环保行业:生态环保大会召开,全力推进生态文明建设再上新台阶

我们跟踪的133只环保行业股票,本周跑赢上证指数0.86个百分点,年初至今跑输上证指数6.818个百分点。本周蓝焰控股、皖天然气、新疆火炬分别上涨14.96%、14.34%、12.20%,表现较好;联美控股、花王股份、金鸿控股分别下跌-10.27%、-8.71%、-8.31%,表现较差。

    行业观点:最高规格环保大会召开,生态文明建设地位再提升

    第八次全国生态环境保护大会18日至19日在北京召开,除了出访的栗战书,习近平和其他常委悉数出席,堪称史上规格最高的一届环保大会,我们简要分析了习主席在环保大会上讲话的主要内容。 会议提出了2035年基本实现、2050年全面建成美丽中国的宏伟目标。战略定位上,习主席明确指出生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计,与从此前十九大的“千年大计”相比更加凸显了环保的刚性需求地位。生态环境保护到了“关键期、攻坚期及窗口期”,习主席同时提出了坚持人与自然和谐共生、绿水青山就是金山银山等六大原则;完整阐述了生态文明体系,夯实党政责任人,形成新时期生态环境政绩观;要求打好气、水、土三大保卫战,持续开展农村人居环境整治行动;强调市场化手段,支持PPP模式。

    投资策略

    从1973年至今45年间,国务院共召开7次全国环境保护会议,每次会议均为后续解决中国的环境问题做出一系列重大的决策。预计第八次环保大会召开之后,后续相关法律法规将会加快落地,同时气、水、土治理相应的政策文件也有望加速出台,有利于大环保市场的进一步释放。 具体标的上,在五大涉水攻坚战的带动下未来万亿水环境治理市场仍快速释放,现阶段仍是增长确定性最高的环保子行业。推荐膜技术领军企业【碧水源】、走差异化竞争道路进军乡镇污水的【博世科】和2017年订单爆发的【国祯环保】。此外第二次全国污染普查将加快危废存量市场的释放,看好行业领军企业【东江环保】。

    风险提示

    1、财政去杠杆进程快于预期,2、利率大幅上行减缓PPP项目落地速度,3、推荐公司订单签订状况不及预期。