电力设备与新能源行业周报:PMI超预期利好工控,电动车抢装如火如荼

本周电力设备与新能源板块涨4.86%,强于大盘。工控自动化涨10.42%,锂电池涨5.52%,核电涨4.81%,光伏涨4.75%,二次设备涨4.71%,新能源汽车涨4.67%,一次设备涨3.95%,发电设备涨2.67%,风电跌0.15%。涨幅居前五个股票为北方华创、华中数控、新雷能、新天科技、东软载波;跌幅居前五个股票为合纵科技、乐凯胶片、许继电气、比亚迪电子、风范股份。

    行业层面:电动车:宁德时代首发申请将于4月4日接受审核;特斯拉召回12.3万辆ModelS,因存在动力转向问题;比亚迪动力电池分拆在即,欲5年后独立上市;日产发布“M.O.V.E”战略计划,2022年前推出8款电动车;吉利2018年再推三款纯电车,冲击5万辆目标;新能源:美贸易委员会取消四国晶体硅“双反”关税;国家能源局发布可再生能源电力配额指标;工控&电网:3月制造业PMI51.5,环比提升1.2个百分点;中国1-2月规模以上工业企业利润同比增长16.1%。

    公司层面:17年报:隆基股份:营收163.62亿(+42%),归母净利润35.65亿(+130%);签订年产6GW单晶硅棒建设项目,约30亿,计划2018-19年投建;涪陵电力:营收20.6亿(+24%),归母净利润2.26亿(+35%);宏发股份:营收60.2亿(+18%),归母净利润6.85亿(+17%);星源材质:公司拟投资30亿建设超级涂覆工厂项目。

    投资策略:电动车销量同比大增,淡季不淡,抢装行情明显,中游企业开工率3月以来提升明显,下半年高端乘用车推出很值期待,看好电动车反转行情,强烈推荐细分龙头;3月PMI51.5超预期,叠加产业升级和自动化改造,工控景气很好,订单大增,强烈看好工控龙头;光伏淡季即将过去,风电行业恢复增长,看好风光龙头表现。

    重点推荐标的:汇川技术(通用变频/伺服持续超预期、电动车电控力拓全球乘用车市场、机器人潜在龙头)、星源材质(干法隔膜龙头、湿法隔膜逐步放量、拐点)、华友钴业(钴价上涨钴龙头、锂电新材料全面布局、业绩超预期)、天齐锂业(碳酸锂价格趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户)、宏发股份(Tesla和汽车电子新龙头、汽车和通用继电器稳步增长)、正泰电器(低压电器龙头随固定资产投资加速复苏、户用光伏龙头)、金风科技(风电行业恢复性增长、优质低估值龙头企业)、隆基股份(单晶全球龙头、快速扩产和降本、电站储备利润),另外建议关注:阳光电源、杉杉股份、新宙邦、天赐材料、通威股份、创新股份、三花智控、赣锋锂业、国轩高科、长园集团、国电南瑞、林洋能源、涪陵电力。

    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期。