璞泰来:高端负极龙头全面发力,即将开启新征程

高端负极龙头,已建立强技术与成本竞争优势。在下游优质客户基础下,3C类业务将继续保持稳健高增长。动力业务将有望从今年开始发力,将带来负极业务直接增量。

    涂布机、涂覆加工业务具备高客户粘性特征,公司已成为ATL、CATL核心供应商。在市场集中度提升趋势下,公司将充分受益两大龙头电池客户业务发展。

    铝塑膜等新兴业务正在加速布局,公司的高技术基因有望进一步复制,业务发展值得期待。

    我们认为公司具备强技术基因,在优质客户基础下,现有和新兴业务都大有可为,我们看好公司长期发展。我们预计公司2018-2020年EPS分别为1.44、1.84、2.30元,当前股价对应2018年估值为27倍,“买入”评级。