房地产行业:楼市成交回暖,土地供应回升

1、上周我们关注的新房成交同比跌幅收窄(-14.5%),环比转跌为涨,成交有回暖趋势。二手房成交中一线城市同比大涨47.4%。土地市场方面,土地供应有所回升,且二三线城市表现更明显。房地产市场调控方面,自上周起,四大国有银行上调北京地区首套房贷利率,规定最低利率从基准利率的1.05倍上调为1.1倍,调控进一步加码。上周,住建部先后约谈12个城市,强调坚持楼市调控目标不动摇。虽然房地产市场调控部分地区有进一步趋紧的态势,但是也不乏一些引进人才的扩大需求的措施出台,比如海南文昌市引进人才签约工作,5年内最高可发放50万元安居补贴;福建漳平推出人才引进五年计划,最高补贴93万元。

    2、投资建议:对于一二线城市而言,随着重点城市高地价项目的逐步入市,供给端政策存在局部改善的可能性,供给的增加或带动成交量的边际增长,对于三四线城市,前期需求端的集中释放,房价的加速上涨,利率的上涨等因素,需求端或呈现逐步增长放缓的趋势。近期主流地产公司年报一季报已披露完毕,业绩增长持续超市场预期,政策也进入一段平稳期,我们看好二季度地产板块的行情,认为加大配置板块的机会已经到来。建议把握三条主线:1)低估值的一二线龙头地产股:招商蛇口、万科A、保利地产、华夏幸福、荣盛发展;2)高成长的优质地产股:新城控股、阳光城、蓝光发展;3)资源优势强劲的地产股:华侨城A。

    风险提示:房价大幅下跌风险,棚改不及预期风险等。