南山铝业:电解铝或拖累业绩,铝加工持续放量

类别：公司研究机构：兴业证券股份有限公司研究员：邱祖学,严鹏日期：2018-05-16

盈利预测与评级:下调公司2018、2019年业绩预期,预计公司在2018-2020年分别实现归母净利润20.4亿元、22.2亿元、25.8亿元,对应EPS分别为0.22元、0.24元、0.28元,对应5月2日3.12元/股收盘价的PE分别为14X、13X、11X。考虑到公司铝加工项目的迅速放量,电解铝行业的中长期好转,维持公司的“审慎增持”评级。

风险提示:铝价、氧化铝价格不如预期,新项目放量不如预期,海外贸易风险。

文本中涉及股票

股票代码	股票名称	最新价（元）	涨跌额（元）	涨跌幅（%）	成交额（万元）	成交量（手）
600219	@nn@	@n@	@c@	@cc@	@v@	@t@

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蓝光发展	0.24	0	研报
荣盛发展	0.75	1.04	研报
绿地控股	0.55	0.30	研报
新城控股	0	0	研报
光大嘉宝	0.60	0	研报
世联行	0.84	0.62	研报
大悦城	0.30	0.27	研报
滨江集团	0.80	0.93	研报
阳光城	0.98	0.90	研报
金科股份	1.15	1.24	研报
中南建设	0.80	0.99	研报

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海康威视	6	持有	买入
华夏幸福	4	买入	买入
恒逸石化	4	买入	买入
南极电商	4	买入	买入
洽洽食品	4	持有	买入
贵州茅台	3	持有	买入
普洛药业	3	买入	买入
旗滨集团	3	买入	买入
喜临门	3	买入	买入
中南建设	3	买入	买入
比音勒芬	2	买入	持有
吉比特	2	持有	买入
完美世界	2	持有	买入
万科A	2	买入	买入
大悦城	2	买入	买入
美的集团	2	买入	买入
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