军工行业双周报:外部局势升温、南海军演等促军工发展

行情回顾:本期表征军工板块行情的中航军工指数收于1189.82点,小幅上涨0.45%,跑赢沪深300指数1.15个百分点。本期大盘走势偏弱,沪指基本呈小幅下行,创业板在强势上涨后,出现回调。军工板块在大盘整体偏弱走势的时候小幅走强,尤其是在创业板大幅回调时,仍然能保证上涨,表明近期军工板块受到市场青睐。而近期中美贸易摩擦,叙利亚遭美英法精确打击,以及我国海军海上阅兵等事件的多重发酵,外加军工行业基本面持续改善向好的环境下,板块投资情绪高昂,未来指数上涨仍然可期。

    重大事件:1、中央军委在南海海域隆重举行海上阅兵;2、国台办正告台湾当局:挟洋自重,必将引火烧身;3、美英法三国对叙利亚进行军事打击;4、中美贸易摩擦持续发酵。

    全球动向:1、胡塞武装称向沙特国防部等目标发射数枚导弹;2、印空军出动1100战机搞最大演习假想同时对中巴作战;3、日本版海军陆战队正式组建专门针对中国;4、美英法军事行动合法性遭质疑公正调查叙利亚“化武袭击”成呼声。

    核心观点:南海军演成功举行,海军发展已在路上:4月12日上午,新中国历史上规模最大的海上阅兵在南海海域隆重举行,表明了我国海军“近海防御与远海护卫结合”战略转型已经有了初步成果,为维护我国南海局势稳定提供了基础。随着海军战略的转型,过去重陆轻海的思想得到转变,海军装备建设日益受到重视。而如今我国航母仍存需求缺口,航母战斗群产业链预计可为造船厂与配套动力系统供应商带来巨大机会。

    风险提示:军工改革进度低于预期,军工行业发展低于预期。