昆仑万维:社交网络业务实现高增长,平台变现助推业绩前行

投资建议

    公司游戏精品化初见成效,2018年数部大IP作品上线或将助力游戏业务回暖;社交网络业务持续高增长,Grindr+闲徕互娱双头联动,线上平台整合强化内容分发能力、线下熟人社交模式极具潜力,公司已然成为“内容+平台”双属性互联网巨头,未来盈利能力有望显著提升。我们预计公司2018/2019年归母净利润为13.38/16.14亿,对应EPS1.16/1.40元,PE为19/16倍,维持“推荐”评级。

    风险提示

    投资收益不达预期风险;棋牌游戏、趣店政策风险。