衍生品周报:期市平稳交割,波动率小幅攀升

股指期货:

    本周三大股指期指分化度较低,总体均呈震荡下行,上证50和沪深300股指期指跌幅仍大于中证500股指期指跌幅。本周五为交割日,期现基差窄幅震荡。整体来看,沪深300期货成交量上升,持仓量下降,截至周五收盘约3.99万手。

    融资融券:

    (1) 本周两融市场所呈现的特征为:本周融资融券整体规模继续小幅回调,目前为9,968.18亿元。融资融券余额相对A股流通市值稳定在2.29%。本周两市融资融券交易额整体而言有所回升,相比全部A股的成交额占比为8.54%. (2) 本周两市融资融券交易额整体而言有所回升。目前,沪市融资融券交易额相对现货成交额回升至10.61%,深市融资融券交易额相对现货成交额回升至7.12%。

    期权:

    本周上证50ETF下跌2.94%,成交量较上周下跌至3543.40万手。上证50ETF期权合约成交量共成交5853944张,其中认购期权成交3068482张,认沽期权成交2785462张,认沽认购比率为0.91。最活跃的期权合约分别为50ETF沽4月2.65,50ETF购4月2.70。本周期权隐含波动率较上周上涨,均值为26.81%,认购期权的隐含波动率整体均值为25.14%,部分合约隐含波动率高达53.91%。认沽期权的隐含波动率整体均值为28.48%左右,部分合约隐含波动率达到82.03%。至最新交易日,当月平值认购期权的实际杠杆为56.88,当月平值认沽期权的实际杠杆为51.21。