电气设备与新能源周报:两部委推“用电侧降价”,六部门促智能光伏产业发展

上周,2018年4月第3个交易周2018年4月16日到4月20日,市场消息方面,受中美贸易摩擦再次升级,美东时间4月16日,美国商务部宣布将禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术7年。随后21号,在中兴新闻发布会上,中兴通讯董事长殷一民首表示,这样的制裁可能立即使公司进入休克状态。市场受此一系列不稳定因素影响,再次击穿3100点,最终下探到3071.54点。各个板块中仅有国防军工和计算机录得上涨,28个板块几乎全部下跌。上证综指下跌2.77%,电气板块下跌2.06%,涨跌幅处于一级行业上游,表现较好,跑赢大盘0.71个百分点。子行业中上涨幅度较大的是光伏设备和低压设备,下跌幅度较大的是工控自动化和电机等。

    在电力行业方面,有1个消息值得我们重点关注:国家发改委发布《关于降低一般工商业电价有关事项的通知》,进一步规范和降低电网环节收费。前一天,4月18日,财政部发布《关于降低部分政府性基金征收标准的通知》,自2018年7月1日起,将国家重大水利工程建设基金征收标准在按照财税[2017]51号文降低25%的基础上,再统一降低25%。连续两天,国家重要部委发布的这两个政策无不剑指一个事情。那就是降低“输配电价”,进一步规范我国的电网环节的电费电价,进一步降低企业的用能成本,也符合我国在2018年中央经济会议中的要求。同时随着电价的降低,用电侧需求就会相应提高,那么发电侧有望获得利润的增长,再加上煤炭价格的稳定,火电的盈利空间有望进一步得到改善。因此,这一次的电价降低,有望刺激用电需求增长,对整个发电侧的相关企业的利润改善反而都是个利好。后续投资者可适时关注有业绩改善预期的相关发电平台。

    在新能源领域,有一个消息值得我们关注:六部门联合发布智能光伏产业发展行动计划,推动产业深度融合。通过这一系列举措,目的是将大幅降低我国光伏产业链各环节生产成本,提高生产效率,从而加快我国平价上网进程。对整个光伏行业都是个长期利好。因此随着政策的不断加码,行业的必然面临进一步整合,才会发展的更好,投资者还是要关注那些有自己强大研发实力的光伏龙头企业。

    风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。