通信行业:中兴事件看中国ICT 产业投资

1.4月16日美国商务部宣布,未来7年将禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术。

    2.本次美国制裁事件,中兴通讯关键器件无法通过正常渠道获取,在事件未得到解决前,短期内中兴通讯无法保障产品交付,短期内其他厂商也不太可能实现产能快速扩充来填补中兴留下的市场空白,通信设备上游市场短期依旧会面临订单量降低的风险。

    3.短期电信设备商相关板块采取谨慎策略,等待事情进一步明朗:电信通信设备的核心器件主要掌握在美国厂商,未来一段时间中美贸易战仍将持续,信息技术行业是本次中美两国博弈中焦点,未来中国国内其他电信设备硬件厂商,是否会遭遇美国方面的关键器件禁售短期仍不具备确定性。

    4.中国运营商的建网节奏受到相应影响下的整个行业短期可能会滞后:在100G OTN扩容、NB-IOT/FDD/TDD等无线基站新建及扩容方面交付放缓,将会直接影响电信运营商网络升级,以及物联网络建设节奏。

    5.中长期依旧看好国产替代相关行业:中期看好国产替代及自主可控方向,在国外厂商环境比较恶劣的情况下,建议重点关注1)硬件产品研发与生产线建设;2)网络层面包括中国卫星网络、北斗网络、安全应急网络、企业安全网络;3)设备层面考虑服务器、交换机、系统集成、芯片等未来替换;4)软件与服务方面考虑数据库、操作系统、监控杀毒等

    6.风险提示:国产技术研发及应用不及预期