化工新材料行业海外专题报告系列二-欧洲篇:变革与重构,欧洲功能和结构材料龙头开启发展新篇章
功能和结构新材料市场前景广阔,欧洲企业发挥传统优势寻求更大突破。高技术产业的不断创新,推动了新材料行业的发展。同时电子产品的需求量逐年增加,推动上游化工材料企业的增长。未来很长一段时间,包括半导体功能材料、液晶功能材料、高性能聚合物结构材料在内的新材料产业将持续景气。德国企业中世创(Siltronic)、林德气体(Linde)、科思创(Covestro)、默克(Merck)、巴斯夫(BASF)和法国液化空气(AirLiquide)等公司起步早,具有领先的技术优势。同时利用成熟的管理运营体系,紧跟迅猛的市场变化,目前在新材料行业保持优势地位,占据了较大的市场份额。但是由于近年来全球半导体中心开始向亚洲转移,欧洲新材料企业也开始在业务范围和区域上受到新兴市场的冲击,因此欧洲龙头企业通过创新和改革获得新的发展思路发挥传统优势寻求更大突破。
半导体产业繁荣带动硅晶圆需求持续增长,世创公司(Siltronic)把握产业机遇潜力大。硅晶圆由高纯度硅(99.9999%以上)拉晶制备而成,其用于生产半导体元件,在计算机,智能终端,数字视盘播放器和薄膜晶体管的屏幕被广泛使用。德国世创公司(Siltronic)作为硅晶圆行业的巨头公司之一,2017年占有约15%的市场份额,其生产的硅晶圆覆盖12寸直径300毫米。世创公司(Siltronic)在欧洲,美国,亚洲设有生产基地实现全面布局,位于新加坡的生产基地是当今世界最先进的12寸晶圆生产厂。世创公司(Siltronic)专注于硅晶圆市场,不断改进硅晶圆生产工艺并降低成本,加大创新投入,发展潜力大。
湿化学品应用广泛,德国化工巨头巴斯夫(BASF)积极拓展电子材料版图。湿电子化学品在半导体制程中应用于晶圆清洗、刻蚀、显影和洗涤去毛刺等工艺,其纯度和洁净度对集成电路成品率、电性能及可靠性有十分重要的影响。德国巴斯夫(BASF)开发了整套半导体湿刻必备化学品,是高端湿电子化学品市场的主要供应商。除此之外,巴斯夫(BASF)拥有化学机械平坦化技术(CMP)和铜电化学沉积封装技术,并涉足LCD/OLED行业、光伏行业和电子气体行业。巴斯夫(BASF)开拓至全球的研发基地可以持续为下游半导体产业提供优质产品,受益于有效的创新体系以及全面的业务布局,德国老牌化工龙头巴斯夫的优势地位稳固。
电子特种气体技术含量高,林德气体(Linde)布局一体化服务领跑同行业。电子特种气体可广泛应用在半导体、平板显示和LED照明等领域,是其生产工艺中必不可少的核心材料,其技术含量很高。德国林德气体提早布局该领域,经过多年的技术积累和市场开拓,现已占据全球电子特气市场8%以上的市场份额。目前林德气体可以提供全品类的电子特种气体,部分气体纯度甚至可以达99.99999%(7N),同时布局“原料、设备、气体产品等一体化服务”领跑同行业。
法国液化空气(AirLiquide)集团创新制胜,不断扩大电子气体材料市场份额。法国液化空气(AirLiquide)在世界范围内组建运营、投资和研发网络,拥有长期的专利性技术成果,于1985年进入半导体市场,在电子气体方面的产品涉及半导体、光伏和平面显示设备,近年来的一系列并购和市场开拓,使法液空取得了显著的增长。2017年的电子气体部门营收达到了16.44亿欧元。法液空(AirLiquide)致力于实现站稳气体行业领导者的目标,并逐年增加创新和技术的投入,现已占据电子特气市场23%左右的市场份额,未来进一步扩大全球范围市占率。
液晶材料市场需求稳步增长,默克公司(Merck)提早布局行业综合竞争力强。液晶材料是液晶平板显示行业最重要的基础原料,同时,建筑、汽车等行业对液晶材料也有一定需求。近年,在液晶显示大屏化的趋势下,液晶材料市场需求稳步增长。德国企业默克公司早在1904年就开始了对液晶的研究,并在1969年推出第一款液晶材料,经过多年技术突破和产品革新,目前占据全球混晶市场50%以上的市场份额,行业整体综合竞争力强。
聚碳酸酯(PC)应用领域广阔,科思创(Covestro)完善产业链布局龙头持续扩大竞争优势。聚碳酸酯因为其优良的性能,被广泛应用在电子电气、数据载体、汽车部件、医疗设备、建筑、纺织和包装等领域。德国企业科思创(Covestro)作为聚碳酸酯的创造者深耕多年,实现技术领先应用领域全面覆盖,经过多年的技术积累和市场开拓,目前公司拥有聚碳酸酯产能148.5万吨/年,占世界总产能的29.32%,受益于下游需求快速增长行业龙头持续扩大竞争优势。
重点推荐个股目前,国内企业在硅晶圆、湿化学品、电子特种气体、液晶材料和聚碳酸酯等新材料领域与欧洲龙头企业尚存在差距。受益于政府政策支持和国内市场需求驱动,国内龙头企业逐步实现技术转移,加速核心材料进口替代,从基础原料到核心产品逐步追赶国际龙头脚步。