亿联网络:全球UC终端独角兽,立足音频放眼视频

亿联网络专注于UC解决方案领域,为客户提供客制化的音频和视频解决方案。SIP协议作为一种轻量级协议,其简单易行是极低成本应用系统选择该协议的重要因素,同时该协议具备可扩展特性,轻松定义并迅速实现新功能;简单易行地嵌入廉价终端用户设备。该协议可确保互操作能力,并使不同的设备进行通信。因此,成为目前主流趋势。

    公司产品受益于SIP话机渗透率的快速提升,2-3年内行业增速有望保持30%左右,同时公司竞争力突出有望超越行业增长。基于百家以上平台认证,公司护城河较宽,毛利率有望保持稳定。因此我们认为,基于超越行业的收入增速和稳定的毛利率,叠加规模效应,公司净利润有望实现持续高增长。近期公司主要行业竞争对手Polycom被PLT收购,我们认为短期管理层变动,亿联网络有望迎来窗口期进一步侵蚀行业份额,行业地位有望进一步提升。