通信行业:高新兴、海能达

本周行业观点:阿里全面进军物联网,行业发展加速3月28日,阿里巴巴集团资深副总裁、阿里云总裁胡晓明在2018云栖大会上宣布阿里巴巴全面进军物联网领域并且指出:

    IoT 是阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算后新的主赛道;阿里云IoT 的定位是物联网基础设施的搭建者,目前已有5000万台设备接入阿里云与合作伙伴共建的物联网平台,计划在未来5年内连接100亿台设备,2018年战略投入边缘计算,打造一朵“无处不在的云”。我们认为阿里将IOT 定位为第五增长极,彰显重视程度,阿里的战略目标和决心将促进物联网时代的真正来临。目前,物联网行业仍处于相对早期的阶段,标准不一、应用场景锁片化等问题阻碍着物联网的发展。

    此次阿里作为行业巨头全面进军物联网有望通过建立标准平台、催生联网需求来推动行业发展。我们认为阿里对物联网的全面看好以及重磅入场或将带动产业链各方积极布局,此外阿里云IOT 定位于物联网基础设施的搭建者,其提供的大量基础设施将有效推动行业发展速度,做大蛋糕规模。结合三大运营商在物联网的布局来看,中国移动已经完成14.6万基站新建和全国346个城市NB-IoT 网络部署,2017年底连接数达2.29亿;中国电信完成31万NB-IoT 基站升级;而中国联通已在数十个城市开通NB-IoT 试商用,全国300多城市具备快速接入NB-IoT 网络能力。运营商和行业巨头的高度重视,为物联网的大规模商用创造了条件。我们认为2018年将是物联网快速发展的元年,芯片厂商和模组厂商将会首先收益。看好模块厂商高新兴、日海通讯以及具有物联网芯片研发能力的龙头厂商中兴通讯等。

    建议2018年关注3条投资主线: 1)5G 加速部署,中国掌握话语权,上游厂商首先受益;2)流量持续快速增长,下游建设需求旺盛,光通信厂商随之受益;3)政企积极“上云”,市场政策双轮驱动,云计算走势看好。

    风险提示:5G 试验进度不达预期,光纤光缆产能扩张导致过剩,云计算未来发展不确定。

    本期【卓越推】高新兴(300098)、海能达(002583)。