恒瑞医药2017年年报点评:收入增速超预期,重磅新药将陆续上市

投资建议

    未来六个月,维持“增持”评级

    我们预测公司2018/2019年归属母公司净利润39.82亿元、48.84亿元,EPS为1.41元、1.72元,对应的PE为59倍、48倍。公司是国内创新药研发和生产的龙头企业,创新药研发步入收获期,制剂出口成为公司新的利润增长点,在医药行业集中度不断提升的背景下,行业龙头优势突显,强者恒强。我们看好公司未来的发展,维持“增持”评级。