超图软件:一季报业绩增速67.02%,需求提升推动公司业务成长

公司公告一季度报,业绩增速67.02% 公司4月13日晚,公告2018年第一季度报,公司实现营业收入为2.36亿元,同比增长23.89%;实现归属于上市公司股东的净利润1,276.70万元,较去年同期增长67.02%。根据公司2018年一季报,我们分析认为营收增长主要原因有:

    (1)并表上海数慧;

    (2)国土领域信息化建设需求提升;

    (3)智慧城市时空大数据与云平台拓展顺利。

    推广“互联网+不动产登记”模式,时空大数据与云平台拓展顺利

    在不动产登记业务领域,公司进一步完善产品,助力新型模式快速发展。公司开发了不动产登记门户网站并上线了不动产登记微信公众号,推广“互联网+不动产登记”模式,提升统一登记的效率和水平。随着公司新产品逐步渗透,新模式有力推进,公司在不动产业务市占率有望进一步提升。 时空信息云平台是建设智慧城市的关键基础信息平台。公司积极推进智慧城市时空大数据与云平台建设,入选陕西省大数据产业联盟行业专业委员会主任单位。依托陕西省大数据产业联盟,公司积极推进GIS产品和技术在陕西省大数据产业中应用。

    看好国土三调、自然资源部设立、智慧城市、军用业务提供长期业绩驱动

    公司在不动产登记业务行业领先,受益于第三次全国土地调查,国土业务有望持续高增长。国家实施机构改革,组建自然资源部,有利于打破早期空间地理信息应用门槛和阻隔,强化了空间地理信息共享交换融合,积极推动自然资源调查需求提升。在智慧城市领域,公司拥有丰富的项目实施经验,完善的智慧城市解决方案,有望在更多城市迅速拓展。此外,公司拥有军工二级保密资质,2018年军工IT需求提升有望助力GIS在军用领域突破。

    GIS基础软件国内市场份额稳居第一,维持“推荐”评级:

    作为国际领先的GIS 软件与服务提供商,公司的SuperMapGIS稳居GIS 基础软件国内市场份额第一,预计公司2018-2020年EPS分别为0.60、0.85和1.08元,维持“推荐”评级。

    风险提示:国土三调推进不及预期、政策风险、竞争加剧