国机汽车:股权激励落地,腾飞的起点

事件:

    公司作为央企二级单位,质地较好、护城河高,但激励不到位仍是市场徘徊的焦点。此次激励问题解决,凭借公司进口车龙头地位,平行进口18年上量,结合进口车关税下降预期,我们看好公司发展,预估公司17-19年eps 分别为0.73/0.92/1.07元,对应18年10.1xpe,维持“强烈推荐-A”评级。

    评论:

    1、股权激励方案详析:现阶段倒挂,正收益明显。

    2、看好公司的四条逻辑:进口车服务龙头的战略发展。