半导体:“边际变化”赋能产业向上
全球视野跟踪半导体板块2018年的边际变化,供给端看判断行业仍处于硅周期的高点,但攀升动能放缓;应用端看行业拉动动能显著制造封测端看2018年多极应用驱动业绩增长;设备端看集成电路订单兑现。
设计公司具有跨越周期的成长路径,核心在于企业的赛道逻辑和所能看到清晰的发展路径,2018年业绩持续高增长边际改善是驱动设计公司股价提升的内因,集成电路产业基金的投资方向是外因。
中国大陆地区半导体行业发展在2018年将进入加速期,以行业层面判断2018年Q2将会是板块利好政策推动下主题催化投资时点。