家用电器行业:科沃斯过会了,我们看什么?

从过去清洁能力较差、“伪智能”、备受诟病,到如今,扫地机器人技术已基本发展成熟,且主要就是近两年的事情。并且这一高科技产品,不再像过去其他产品,中国品牌总是缺乏创新,这一次,科沃斯与扫地机器人的初创品牌iRobot几乎同时起步,并漂亮地在中国市场完成了消费者教育,如今中国扫地机器人销量已占据全球近20%的份额,其中,科沃斯占据50%的份额。

    科沃斯是如何做到的?他的壁垒又有多高?本文将进行详细分析。

    扫地机器人:与iRobot同起步,中国智造领军品牌。

    公司作为扫地机器人第一批研发者之一,产品技术领先,与几大巨头共同进入技术成熟阶段。同时,以线下体验、线上销售为主,完成了对中国市场消费者教育,让中国消费者与欧美发达国家共同最早一批用上了扫地机器人。

    经过了技术比拼的阶段,公司的营销实力显现出来,在国内市场强势占据半边天的龙头地位。顺着吸尘器高速发展的趋势,加之扫地机器人技术成熟,我们测算,公司在国内销售额在未来五年CAGR可达21%。

    扫地机器人:进军海外市场,高速高效。

    在国内取得较明显的成功后,公司也迅速在海外市场扩张,并且成效显著。

    公司在2012年首次在德国设立子公司,经过多年的扩张,科沃斯攻占欧洲、美国、日本等三个战略高地,并开拓十余个国家市场,据2017年GfK数据显示,科沃斯在德国市占率34%,位居第一。此外,公司2016年进军北美亚马逊,当年“黑五”即登上扫地机器人品类榜首,17年表现同样出色,“黑五”当天销售额同比增长400%。目前公司海外收入占全球份额仅1%,提升空间很大。

    吸尘器:优质高端代工厂,TEK抢内销份额。

    公司实际为吸尘器代工厂商起家,因此收入中仍有约40%来自吸尘器业务,其中38%来自代工业务,约2%为自有品牌TEK收入。代工业务方面,公司客户均为国际大牌,在美国销量份额前十,且合作关系稳定;自主品牌方面,公司自有品牌TEK专注吸尘器市场20年,具有较强的自主研发和设计能力,国内吸尘器高速发展拉动其自有品牌收入持续提升。