电子行业:我国半导体产业将继续快速增长,坚定看好板块投资机会

1.事件

    2018年3月中旬,中国半导体协会(CSIA)发布2017年中国集成电路产业运行情况;此外,近期国际研调机构IC insights发布研究报告,大幅上调对全年全球IC市场增长的预估值。

    2.我们的分析与判断

    (一)我国半导体产业2017年实现快速增长 根据海关统计,2017年中国进口集成电路3770亿块,同比增长10.1%,进口金额2601.4亿美元,同比增长14.6%;2017年中国出口集成电路2043.5亿块,同比增长13.1%,出口金额668.8亿美元,同比增长9.8%。我国集成电路的进口数量和金额继续保持较快的增长,净进口金额持续扩大,集成电路产业仍然高度依赖进口。集成电路被誉为国家的“工业粮食”,是所有整机设备的“心脏”,如果我国集成电路持续高度依赖进口,那么不仅我国经济咽喉将被国外厂商扼制,而且对我国的信息安全和国防安全会产生巨大威胁,这种现状亟需转变。

    集成电路作为工业社会的“心脏”,是有关国民经济和国家安全的战略型产业,我国给予集成电路产业高度重视和支持。自2014年起,集成电路已经连续五年在政府工作报告中被列为重点发展方向,我国工信部也在2014年出台了推出《国家集成电路产业发展推进纲要》,为产业发展指明了方向。国家集成电路产业投资基金(简称大基金,下同)也在2014年成立,并吸引大型企业、金融机构以及社会资金共同推动集成电路产业发展,促进工业转型升级。截至2017年底,大基金共募资近1400亿,累计有效决策投资67个项目,累计项目承诺投资额1188亿元,实际出资818亿元,分别占一期募资总额的86%和61%。投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各环节,实现了产业链上的完整布局。在大基金的带领下,地方政府也陆续成立产业投资基金,吸引更多的社会资本进入,鼓励地方集成电路产业的发展。北京、上海、福建、广东等省市相继成立了各种产业投资基金,为当地集成电路产业提供资金支持。目前我国各地方形成产业基金规模已超3000亿元,成为我国集成电路生态系统中的重要支撑力量。

    在政策呵护和资本投入的支持下,我国集成电路产业得到了健康快速的发展。根据中国半导体行业协会统计,2017年中国集成电路产业销售额达到5411.3亿元,同比增长24.8%。其中,集成电路制造业增速最快,2017年同比增长28.5%,销售额达到1448.1亿元,设计业和封测业继续保持快速增长,增速分别为26.1%和20.8%,销售额分别为2073.5亿元和1889.7亿元。