通信设备行业周报:移动互联网加速cdn市场爆发,强监管下多方竞逐
一周市场回顾
本周上证综指下跌1.13%,申万通信指数下跌1.95%,通信行业总体表现弱于大盘。其中通信设备指数下跌2.05%,通信运营指数下跌1.20%。
重要新闻评论
5G:华为与Docomo完成5G毫米波外场试验:5G新应用场景需要大带宽支持,毫米波频段的使用成为确定性趋势。国内规划使用24.75-27.5GHz和37-42.5GHz两个高频段用于规模组网,支持未来新应用场景。华为与海外运营商完成毫米波频段的外场试验,为全球5G毫米波频段规模组网奠定坚实基础。
光通信:光器件行业再现重磅并购,Lumentum18亿美元拿下Oclaro:光器件行业产品的种类和层次多样性以及细分市场规模较小的特征决定了产品线扩张仍然是厂商最重要的业务布局策略,外延并购驱动力始终存在。Lumentum近年来在VCSEL消费电子领域布局带来新增长机遇,业绩进入高增长通道,Oclaro受制于电信市场需求下滑,业绩持续承压。两大全球光器件厂商合并,一方面助力数通、电信和消费电子市场协同,另一方面有望改善行业竞争格局。
登顶OFC2018,中国电信提出未来光网络发展战略:中国电信登顶OFC2018,显示出国内在全球光通信产业举足轻重的市场地位:从需求来看,全球光网络新建与升级仍然主要集中在国内,从技术水平来看,伴随高端光模块的突破,国内光设备、光纤光缆和光器件厂商技术水平逐渐占据全球前列,光通信产业已经进入“中国时间”。我们认为,在5G及新应用需求的驱动下,光网络市场仍会呈现持续高景气,成为18年通信板块业绩确定性增长的细分领域之一。
重点公司公告
1、光迅科技:关于董事减持股份进展公告;2、中兴通讯:2017年年度报告;
3、信维通信:云信-锐意2017-1号证券投资集合资金信托计划购买完成的公告。
本周专题研究:移动互联网加速CDN市场爆发,强监管下多方竞逐
移动游戏和视频等加速国内CDN市场增长,而“牌照”监管驱动市场集中度不断提升。但伴随互联网厂商和运营商的切入,竞争格局逐渐打破,价格持续承压。我们认为,经过两年的价格战,2018年价格竞争已趋缓,市场竞争将转向服务质量。流量爆发趋势下,CDN市场空间巨大,建议关注相关龙头企业。
风险提示:
1.5G毫米波频段组网进度不及预期;
2.光器件行业竞争格局改善程度有限;
3.CDN价格竞争趋缓态势不及预期。