投资策略定期报告:新经济,成长细分景气在哪里?

目前,中国正在高调步入以信息产业为主导围绕创新和科技的新经济时代,以TMT+电子+医药为核心的新兴行业或将直接受益。从最新的一季度业绩预告来看(截至2018年3月19日),目前在披露的成长型公司(TMT+电子+医药)中超过90%的业绩预喜,即使按照业绩预告下限增速测算,超过80%的披露上市公司业绩增速依然较去年出现上升。其中,Q1通信(披露率6.00%)、传媒(披露率5.04%)、电子(披露率10.05%)、计算机(披露率9.05%)、医药生物行业(披露率7.27%)行业单季度净利润同比增长256.62%、125.69%、45.12%、54.54%、169.57%,均彰显着新时代新经济背景下成长型行业充沛的前进动力与美好的发展前景。虽然提前预告的公司业绩往往较为出色,但是我们依然坚持认为在2018年成长型行业将呈现高景气面貌,环比去年或也将有较好的盈利表现。

    具体而言,我们在年初外发报告《迈入2018,哪些行业意气风发?》中开门见山地提出2018年全年来看成长行业景气处于明显上升。在此,我们再次重申此观点,并认为建议关注传媒行业影视剧、营销广告、手游;计算机领域服务器、人工智能,尤其是智能安防;电子行业半导体以及通信行业5G。