机械行业:工程机械持续增长,独角兽概念股再度升温

机械行业观点:(1)工程机械:2018年1-2月工程机械行业持续增长。从2018年1-2月各工程机械产品同比增速来看,挖掘机、装载机、平地机以及推土机均实现了正增长。从各工程机械出口销量来看,各产品2月出口量均大幅增长。(2)锂电设备:独角兽概念股再度升温,电池巨头宁德时代供应链内的上市公司表现优异。3月12日晚间,宁德时代更新招股说明书,离创业板上市再近一步。切入到宁德时代供应链的上市公司,近期市场表现优异。(3)半导体:国内及全球范围内人工智能和物联网的应用大规模推广,将进一步带来半导体需求。在大基金一期和二期对国内半导体全产业链的投资扶持下,国内半导体设备市场规模将有望大幅增长,国内半导体设备制造商将受益。(4)3C设备:京东方等面板厂商加速投资,OLED设备市场有望实现大增长。京东方合肥第10.5代线TFT-LCD产线将按计划于本月量产,项目总投资458亿元。此外,TCL集团打算在武汉投资350亿元建设6代柔性AMOLED面板产线,已开工建设,预计2020年量产。(5)机器人:中国已经连续五年成为工业机器人第一大消费国,但国产自主品牌工业机器人仍然长期处于下风。据中国机器人产业联盟统计,2013年至2016年,从销售台数份额看,国产工业机器人占比一直在25%至32%左右,份额提升并不明显。

    投资建议:推荐三一重工、徐工机械、康尼机电、杰克股份

    寻找未来“下游行业景气度较高+公司业绩增长稳定+估值相对较低”的标的,推荐:三一重工、徐工机械、康尼机电、杰克股份。关注:中国中车、卓郎智能、恒立液压、精测电子、龙马环卫、华测检测。

    上周行情回顾:机械设备行业指数下跌1.56%

    2018.3.12-2018.3.16机械设备行业指数下跌1.56%,跑输沪深300指数0.15个百分点,跑输中证500指数0.6个百分点,跑赢创业板指数0.29个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第16。机械设备18个子板块中,印刷包装机械(3.75%)、制冷空调设备(1.40%)、冶金矿采化工设备(0.39%)三个子板块上涨,其余子板块均下跌。跌幅较大的有农用机械(-5.21%)、机床工具(-3.72%)、环保设备(-3.67%)。

    风险提示:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。