计算机行业周报:工信部促区块链技术标准化,杭州重庆入局自动驾驶路测
计算机行业表现回顾:上周,A股整体呈现回调态势,多数板块表现不佳,仅建材、有色取得明显涨幅,沪深300指数跌1.28%,包括计算机在内的TMT板块悉数回调。其中,计算机行业指数下跌1.22%,在申万28个一级行业中处于中游,排名第14位。
融资融券及限售股解禁:截至上周倒数第二个交易日,申万计算机行业成份股中共有45只融资融券标的,板块两融余额为521.54亿元,相比此前一周增加7.52亿元,板块两融余额流通市值比为3.90%,相比此前一周上涨O.O9%。上周,万达信息、卫宁健康等4家公司有限售股上市流通;
本周,有限售股到期解禁的公司包括立思辰、华测导航、卫士通。
工信部拟筹建区块链和分布式记账技术标准委员会:近日,工信部信息化和软件服务业司就筹建全国区块链和分布式记账技术标准化技术委员会事宜开展专题研究。随着区块链技术日益受到关注,科研及企业界等正在针对区块链技术的各类应用场景加大研发投入,区块链也正在从虚拟货币为代表的1.0时代,向广泛应用于金融领域的2.0时代以及向物流、法律认证、公共服务等非金融领域扩张的3.0时代迈进。技术层面而言,当前区块链仍存在不少关键问题有待解决,尤其是不同垂直领域区块链之间的互联互通是未来区块链大规模应用、构建大型区块链网络的前提,区块链及分布式账本技术的标准化无疑是其中的重要一环。相信技术标准委员会的组建将成为区块链技术推广和应用的加速器。
杭州重庆入局自动驾驶城市竞争:据媒体报道,杭州即将上线自动驾驶测试道路,路测道路距阿里西溪园区直线距离仅1.4公里,伴随路测的放开,阿自动驾驶研究团队或将正式浮出水面;而在重庆,多部委联合出台了《重庆市自动驾驶道路测试管理实施细则(试行)》,重庆由此也成为继北京、上海后第三个支持自动驾驶合法路测的国内城市;此外,广东省经信委透露,省经信委已与华为、阿里、腾讯等合作,在广汽集团开展无人驾驶实验,同时计划在粤北建设无人驾驶实验基地。无论对于汽车产业还是IT产业而言,自动驾驶均是大势所趋的一个重要演化方向,汽车直接关系到人们的出行,其庞大的产业规模、对复杂产业链和地方经济的巨大带动作用,难免引起各地政企的关注。在中国的地方竞争体制下,相信后续还会有更多城市加入到自动驾驶的产业大军中。
微软Al翻译取得突破进展:近日,微软研究人员发表博客文章称,在利用深层神经网络人工智能训练技术翻译文本方面取得了进展。他们发明了第一台机器翻译系统,可以将中文新闻的句子翻译成英文,准确率与人类不相上下。尽管谷歌、百度等均早已推出了在线翻译系统,但实际上不少细节的翻译质量仍难以达到人类水平。据微软官方博客介绍,新的翻译系统中用到了对偶学习、联合训练、推敲网络、一致性正则化四大技术。如上述技术确实可以帮助微软的新翻译系统达到与人类不相上下的准确率,无疑将是机器翻译领域的一次巨大进步,相信微软也将因此在网络翻译领域取得绝对的技术优势,其真实效果拭目以待。
投资建议:上周,计算机板块先扬后抑,最终下跌1.22%,而同属TMT的电子、通信、传媒也均在不同幅度上有所回调。我们认为,近期多重政策利好及情绪高涨推动下,短期上涨过快,是上周板块回调的根本原因。短期来看,由于近期获利盘较多,板块也许仍有些许回调压力;但放眼全年,我们坚定看好政策与技术革新双重驱动下的行业表现。从上周的媒体消息来看,关于科技独角兽的上市和回归方面,证监会、交易所、相关企业等均已采取实质行动,相关政策有望快速落地。优质科技企业登陆A股,无疑将在情绪方面形成短期利好,然而中长期看,也将促使不同质地企业的市场表现发生分化。此外,近日证监会还就次新股的炒作问题进行了表态,并对相应的市场操纵行为开出天价罚单,我们认为独角兽上市、市场制度改革与严监管并行不悖,三者将共同推进,企业的质地、业绩和发展前景,将是把握科技板块投资机会的根本要诀。我们继续推荐质地优良、估值与成长性相对匹配的优质公司,具体包括广联达、启明星辰、苏州科达、捷成股份、汉得信息、华宇软件、美亚柏科、东方国信。
风险提示:
1)建筑信息化推广进度不达预期。尽管BIM获得国家政策的大力支持,但作为新兴事物,其推广进度仍显著依赖于施工各方的接受程度。如包括BIM在内的建筑信息化的推广进度不达预期,则可能对相关公司的业绩和股价形成不利影响。
2)工业互联网推广进度不及预期。当前,工业互联网仍正处于探索阶段,其技术尚未成熟,大规模推广也需要时间。尽管政策大力支持构成明显利好,但工业互联网的推广难度仍可能显著超出预期,这将延缓相关上市公司业绩的释放,从而影响相关个股的股价形成压制。
3)板块估值水平下跌。横向比较,计算机板块估值高于绝大多数行业。如市场环境整体不佳,风险偏好低迷,或市场风格对计算机板块不利,不能排除板块大幅波动的可能性,这可能将为投资者带来损失。此外,近期计算机板块连续大幅上涨,短期可能面临一定回调压力。
4)严监管力度超出预期。监管趋严将很可能形成紧缩效应,对市场流动性形成冲击,由于计算机板块中小市值标的数量较多,对流动性更为敏感,可能受到更大影响;另一方面,计算机板块易受风险偏好影响,严监管可能在短期对风险偏好形成压制,对板块估值形成冲击。