非金属建材周报(18年第11周):几处早莺争暖树,谁家新燕啄春泥

过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前3 位的个股

    03.12–03.16,本周沪深300 指数下跌1.28%,建筑材料指数(申万)上涨2.83%,建材板块跑赢沪深300 指数4.10 个百分点。过去一周非金属建材板块涨幅居前3 位的个股:顾地科技(23.35%)、瑞泰科技(19.60%)、鲁阳节能(19.02%);过去一周涨幅倒数3 位个股:韩建河山(-12.70%)、建研集团(-13.61%)、华塑控股(-18.95%)。

    行业最新运行数据跟踪

    本周全国水泥市场价格环比上涨1%。价格报涨区域主要是华北、西北和西南局部地区,幅度30-90 元/吨不等,其中新疆、内蒙和重庆等地报涨幅度较大,均在50-90 元/吨,甘肃、陕西和河南上调20-30 元/吨;价格下跌区域主要有安徽北部的亳州、安庆和铜陵,以及湖北襄樊和十堰,幅度10-30 元/吨。3 月中旬,随着天气好转,以及工人陆续返岗,国内水泥需求环比提升20%-40%,华东和中南地区企业发货普遍恢复到7-8 成,个别企业达到9 成或正常水平,西北地区发货恢复到3-4 成水平,因多地生产线尚未完全复产,在需求不断恢复下,水泥和熟料库存明显下降,北方市场水泥企业借机大幅推涨价格,南方市场预计未来两周也将迎来首轮全面上调。

    截至03 月17 日,玻璃期货活跃合约1805 报收于1468 元/吨,较上周下跌0.48%。

    现货平均报价为81.78 元/重量箱,较上周上涨0.66%,较去年同期上涨13.74%。

    本周重点厂家玻璃库存全周均价1743.23 元/吨,较上周上涨0.58%。从区域看,华南和华中等地区价格研讨会议之后,报价有20 元左右幅度的上涨;沙河地区厂家连续涨价,累计30 元左右;西北地区也基本执行了区域协调会议精神。

    行业要闻简述

    国务院通过雄安8 项决议:雄安不设户口只有工作证,定位为中国的硅谷。

    2018 年中央基础设施建设投资再增加300 亿,安排5376 亿。

    环保部:―2+26‖城市现有水泥企业10 月1 日起执行大气污染物特别排放限值。

    多家板材、石膏板、瓷砖企业发布涨价通知。

    行业策略及投资建议

    近期随着天气转好,各地工人陆续返岗,非金属建材相关产品需求回升,价格底部企稳,库存适度回落。其中水泥、玻璃、石膏板、板材、陶瓷等产品,局部区域均出现厂商发布提价通知的显现,随着后续开工铺开,且环保严控继续保持,我们维持前期春季策略判断《今年花胜去年红》。

    前期市场对春季价格博弈心态较重,导致相关个股股价波动,近期随着提价,投资者焦虑有望得到缓解。但我们在前几期中报以及前期专题中已强调,不要过分博弈价格,核心关注企业发展中枢,行业发展中枢,逢低长线布局经营上有核心竞争力,区域上有发展、增长潜力,股票上具有长期现金分红潜力的优秀企业,长期持有伴随企业持续成长。推荐A股:海螺水泥,祁连山,旗滨集团,中国巨石,北新建材;H 股:信义玻璃,中国联塑;关注:华新水泥、万年青、上峰水泥、宁夏建材、天山股份、伟星新材、东方雨虹、三棵树、帝王洁具、坚朗五金。