葵花药业:乘OTC消费升级东风,强势品牌+优质品种驱动公司迎来业绩爆发期

盈利预测与投资评级:

    我们预期公司2018-2020年,销售收入分别为48.27亿元、59.15亿元和71.10亿元;归属母公司净利润分别为5.38亿元、6.78亿元和8.34亿元;EPS分别为1.84元、2.32元和2.86元。我们认为公司营销改革完成业绩有望迎来拐点,大品种在OTC端销售持续放量,以及小儿肺热咳喘系列药物进入医保目录带来长期的销售增长,因此,维持“买入”评级。

    风险提示:

    小儿肺热咳喘系列药物进入医保后放量低于预期;医院市场开拓低于预期。