电气设备行业周报2018年第7周:2018狗年迎旺,电力国企誓言“做大做强”

上周,2018年2月第3个交易周2018年2月12日到2月14日,受春节假期影响,仅有三个交易日,市场交易情绪不高,且受前两周跌幅过快影响市场迎来一定反弹,最终收3199.16点。各个板块中有家用电器和休闲服务领涨,28个板块全部上涨。上证综指上涨2.21%,电气板块上涨3.35%,涨跌幅处于一级行业中游,表现一般,跑赢大盘1.14个百分点。子行业中上涨幅度较大的是工控自动化和低压设备,上涨幅度较小的是高压设备和线缆部件和其他等。

    在电力行业方面,有2个消息值得我们重点关注:“国网”交出了亮眼的2017成绩单,另外一个就是中核官方回应与中核建合并,会加快核电走出去。为什么我们把这两个消息放到一起来看呢?因为这算是我国在电力领域的两大巨头,一个是国家电网;另一个就是中核集团和中核建重组合并也是2018年央企重组第一单,央企数量由此缩减至97家,中核更加确立了我国核电领域巨无霸的地位。但这两家大企业在发展规划中,不约而同的提到了一点,总结起来,就是未来不光要“大”还要“强”,重点就是“纵深发展+走出去”。我想这也是我国巨型国企特别是在国企混改重组背景下,大型国企未来的产业集中发展的一大思路,一方面要加强“纵深发展”,中核要打造全产业链,国网要加快推进增量配电项目及新兴业务。另一方“走出去”,这点是我国电力巨型企业乃至大型国企最终要“走强”的必由之路,中核集团不仅要服务国内还要承接世界他国核电项目,“国网”2018年将积极与沿线国家开展规划合作,推动和培育重大电力基础设施项目,推进与周边国家电网互联互通,推动和参与跨国跨洲联网项目。随着我国大型电力国企的做强做大,走向世界,未来投资者还是需要关注有我国巨型国企背景的上市平台以及产业链上相关企业。

    在新能源领域,有一个消息值得我们关注:2017年中国弃风、弃光水平总结,光伏新增容量首次超过火电容量(46GW)的年份。未来3年可说,我国的光伏和风电,应该按着既定路线,不断的提高在一次能源中的比重。产业相对会迎来一个良好的发展机遇期,投资者可适当关注相关光伏和风电的龙头企业。

    风险提示:未来电力市场改革政策不如预期