电子行业周报:苹果HomePod正式上市,Gartner上调半导体销售预期

类别:行业研究 机构:平安证券股份有限公司 研究员:刘舜逢 日期:2018-02-12

苹果HomePod正式上市,智能音箱市场正酣:2月9日,苹果HomePod正式上市,目前仅限于在美国、英国和澳大利亚三国发售,预计后续将陆续登陆全球其他区域市场。HomePod在正式上市的第一天就已经售罄,官网已无法预定到上市当天的HomePod,销售十分火爆。美国国家公众广播电台(NPR)和爱迪生研究公司(EdisonResearch)的调查显示,目前美国智能音箱用户约为3900万,智能音箱普及率高达16%,这表示智能音箱已经覆盖了近1/6的美国人口。美国是智能音箱最先发酵的市场,除了播放音乐,随着用户使用黏性的提高,66%的用户开始通过智能音箱与家人朋友进行娱乐、社交活动。智能音箱使用频率最高的场景依次是客厅,厨房,卧室。另外,38%的客户还表示会购买额外的智能音箱设备控制家中的其他电器设备,亚马逊已经开始着手推出Alexa配套的应用程序管理各种设置。随着国内外智能音箱产品的功能逐渐改进和丰富,以及消费者的接受度提升,2020年全球智能音箱销量有望达到7500万台,到年,其产值有望达到458亿元人民币,建议投资者积极关注。

    Gartner上调半导体销售预期,存储器高价行情或持续:Gartner将2018年全球半导体销售额预估值调高236亿美元至4510亿美元,相当于较年增长7.5%,修正的主要原因是存储器市况优异,DRAM、NANDFlash存储器涨价拉高了整体半导体市场的展望。Gartner此次上修的236亿美元中,195亿美元都来自于存储器芯片市场。2016年下半年以来存储器芯片价格持续上涨。以DRAM为例,基本所有的电子产品除需要CPU外均需要DRAM来协助运算和处理所有程序。2017年7月,DRAM的平均售价就已达到5.16美元,较2016年同期上涨了111%。而NANDFlash方面,其价格自2016年初以来持续上升,2017年第四季度NAND64Gb8Gx8MLC和NAND32Gb4Gx8MLC分别维持在3.69美元和2.90美元,累计上涨76.56%和83.54%。DRAM技术壁垒高、资本开支大,发展至今,整个产业已基本被三星(韩国)、SK海力士(韩国)、美光(美国)三家公司所垄断,三家合计市场份额达到90%以上,且行业集中度呈上升趋势(其他厂商市占比由2016Q1的8.0%下降至2017Q3的4.5%),建议投资者积极关注。

    上周电子板块表现回顾:本周大盘整体下跌,沪深300指数下跌10.08%。其中,申万电子指数下跌5.51%,跑赢沪深300指数4.57个百分点;中信电子元器件指数下跌5.80%,跑赢沪深300指数4.28个百分点。

    一周行业重点回顾:行业动态跟踪***电子景气度分化,关注确定性成长个股

    风险提示:技术风险,行业竞争加剧风险,企业新业务开拓风险。

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