多因子周报:市场普遍上涨,创业板强势反弹

上周行情回顾

    上周市场普遍上涨,指数池中的指数均取得了1%以上的收益,其中创业板指反弹势头强劲,涨幅高达5.13%。 行业方面,家电和传媒行业涨幅最高,通信和非银行金融行业指数的跌幅较大。

    上周风格因子表现

    上周规模因子、估值因子和成长因子表现较为抢眼,大市值、低估值、高成长的股票表现较好。与前一周相比,各因子对收益的影响方向未发生明显变化。

    在过去的一个月中,波动率因子、规模因子、流动性因子和估值因子的表现优异,低波动、大市值、高换手和低估值的股票在最近一月能够获得较高的收益,其中以波动率因子和规模因子的表现最为稳定。

    指数成分收益归因 本周指数池的指数表现并未在某个因子上展现出明显的趋同性,市场分化效应有所减弱。其中表现最好的三只指数,创业板指虽然在规模因子上暴露水平不高,但得益于优秀的行业选择能力取得了5.13%的收益,而超大盘指的高涨幅,更多的是由于在规模因子和估值因子上的优异表现。总体来说,相比于上周明显的市值分化表现,本周市场普遍上涨造成指数均表现不俗,市值分化效应有所减弱。

    风险提示

    本报告统计结果基于历史数据,市场风格变化可能导致模型失效。