美亚柏科:电子数据取证龙头,业绩持续增长

事件:公司近日发布2017年业绩快报,报告期内,公司预计实现归属于上市公司股东的净利润2.47-2.74亿元,比上年同期增长35.25%-50.04%。

    电子数据取证绝对龙头,业务体系多元发展:公司是国内电子数据取证领域龙头企业,经过多年发展,已形成“四大产品+四大服务”主营业务体系,业绩保持稳定增长。公司电子取证产品市场份额接近50%,居于行业首位,行业先发优势及技术领先优势明显。近年来,公司先后推出取证大师、取证金刚、取证航母等产品,完善电子数据取证产品线,并通过渠道下沉和横向拓展开拓区县和跨警种、跨行业市场。同时,公司还在积极拓展国际市场,挖掘新的增长空间。未来电子取证业务作为公司的支柱业务有望持续发展。

    大数据信息化、网络信息安全业务未来成长可期:公司大数据信息化业务市场空间广阔,发展潜力大。祥云城市公共安全平台已在厦门、沈阳落地应用,未来有望推广至更多城市。目前,公司已围绕政务大数据、涉税大数据方向进行战略布局,与江苏税软、新德汇等子公司在产品、技术、渠道等方面协同效应明显,并与前端装备取得良好联动。随着信息安全上升至国家安全战略高度及一系列政策的推动,信息安全产品及服务需求强劲,据CCID预计,2019年我国网络安全市场规模将达到550.6亿元,公司网络信息安全业务有很大的市场发展空间,前景可期。

    投资建议:预计公司2017年、2018年的EPS分别为0.52元和0.66元,基于以上判断,给予“买入”评级。 风险提示:电子数据取证市场拓展进度存在不确定性,大数据、网络信息安全行业发展存在不确定性等。