环保公用行业周报第125期:大气治理稳步落地,东北电改推进

本周环保头条

    近日,环保部印发了《关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别排放限值的公告》。大气污染物特别排放限值的执行地区为京津冀大气污染传输通道城市行政区域(即“2+26”城市)。

    观点评述

    此次发布的文件与2017年环保部发布的《关于京津冀及周边地区执行大气污染物特别排放限值的公告(征求意见稿)》内容大体上保持一致,区别主要体现在执行时间有所延后,但我们认为地方在实际执行标准或更加严格。我们认为,目前非电大气提标地方政策正在加速落实中,京津冀非电大气治理需求将会率先启动。整体看,我们预计非电大气治理累计需求超1500亿,高峰主要分布在2018-2020年。非电大气治理标的首推清新环境。

    本周公用头条

    近日,东北能源监管局牵头印发的辽宁、吉林、黑龙江省和内蒙古自治区东部地区(以下简称“东北三省一区”)电力中长期交易规则公布,实现了东北地区电力中长期交易规则的全面覆盖。观点评述本次东北三省一区印发电力中长期交易规则,是2015年9号文开启的新一轮电力改革落实的重要一步。电力改革的核心是向下游售电侧引入竞争,售电侧企业迎来实质性利好。我们继续推荐受益于电改和“四网融合”战略,长江电力新成为第一大股东的三峡水利。

    行情回顾

    本周上证综指上涨1.7%,深圳成指下跌1.4%,创业板下跌3.2%。环保指数下跌2.9%,电力指数下跌0.8%,燃气指数下跌0.02%。涨幅前三的个股为蓝晓科技(+61.0%)、久吾高科(+18.6%)、钱江水利(+5.7%),跌幅前三名神雾环保(-27.1%)、神雾节能(-26.2%)、环能科技(-10.8%)。

    公司推荐

    环保组合:中材国际:短看工程业务复苏,长看水泥窑协同处置拓展。清新环境:大气治理龙头,技术研发实力突出,非电超千亿市场启动在即。聚光科技监测龙头,受益于环保督查与环保税开征。雪浪环境:烟气治理设备订单充足,长三角危废潜在龙头。启迪桑德:定增落地,缓解资金压力,环卫引领新一轮成长。公用组合:三峡水利:受益于电改和“四网融合”战略,长江电力新成为第一大股东;百川能源:充分受益京津冀煤改气推进带来的高成长,向产业链上游延伸

    及异地扩张将打开长期成长空间。

    风险提示:政策推进不达预期,项目进度不达预期。