广电运通:全面拥抱AI+,超强执行力下龙头再崛起

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:杨墨 日期:2018-01-22

业绩反转有望超出市场预期,首次覆盖,增持评级。ATM行业遇冷以及大量扩招员工导致公司业绩短期承压,但在向AI转型以及金融服务类新业务支撑下,我们认为公司大概率实现业绩反转。预计公司17-19年EPS为0.45元、0.52元和0.58元。给予公司18年20倍PE,目标价10.4元,首次覆盖,增持评级。

    公司治理结构优化,确定“AI+”为公司转型方向。新董事长黄跃珍于17年12月5日履新,即确定人工智能为公司转型升级新方向,利用生物识别等AI技术为传统主业赋能。我们认为在全新治理结构以及人工智能战略支持下,公司通过长期技术积累以及龙头资源优势,内生+外延足以获取长期成长动能,业绩反转值得期待。

    收购信义科技切入安防市场,迈出“AI+”第一步。公司拟收购信义科技85%股权,后者是智慧公安领域优质标的。公司在“人工智能+交通、金融与公共安全”方面已经具备独特优势,信义科技作为公司人工智能加外延拓展的第一站,将在AI+安防领域与公司发挥重要协同效应。为继续完善AI领域布局,公司未来仍存在持续的外延预期。

    借武装押运布局金融外包服务,长期成长动力充足。公司借助收购武装押运企业切入区域金融全产业链外包服务,18年旗下武装押运企业有望超40家。国内金融服务外包行业增速超过30%,公司依靠龙头地位享受行业增长红利,金融服务、运维等非制造业业务目前营收占比已经超过50%,并成为业绩持续增长的主要推动力。

    风险提示:ATM行业继续下滑风险,并购武装押运公司进度不及预期风险,人工智能方向拓展不及预期风险。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002152 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
富奥股份 持有 6.60 研报
旭升股份 持有 -- 研报
保隆科技 买入 -- 研报
星宇股份 买入 -- 研报
拓普集团 买入 -- 研报
银轮股份 买入 -- 研报
上海莱士 买入 -- 研报
海尔智家 买入 -- 研报
格力电器 买入 -- 研报
美的集团 买入 -- 研报
华泰证券 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
富奥股份 0 0 研报
银轮股份 1.01 0.29 研报
旭升股份 0 0 研报
星宇股份 0.72 0.78 研报
美的集团 0 0.00 研报
海尔智家 1.36 1.15 研报
格力电器 1.84 2.20 研报
心脉医疗 0 0 研报
中海达 0.88 0.42 研报
海格通信 0.79 0.84 研报
振芯科技 0.57 0.36 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 38 持有 买入
三一重工 34 持有 买入
中信证券 33 持有 买入
贵州茅台 29 买入 买入
华泰证券 28 持有 买入
上汽集团 27 买入 持有
隆基股份 27 买入 持有
五粮液 26 持有 买入
通威股份 25 买入 持有
伊利股份 24 持有 买入
中国国旅 24 持有 中性
万科A 24 买入 买入
中顺洁柔 24 持有 买入
芒果超媒 24 买入 买入
三一重工 23 持有 买入
恒瑞医药 23 买入 买入
贵州茅台 23 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 450 75 242
汽车制造 388 31 224
钢铁行业 372 28 217
化工行业 305 52 99
电子器件 299 49 171
金融行业 292 23 140
生物制药 262 43 157
建筑建材 250 34 126
机械行业 219 44 95
酒店旅游 203 20 70
房地产 195 22 130
家电行业 190 14 119
酿酒行业 189 16 107
交通运输 174 22 82
商业百货 162 19 99
食品行业 151 21 69
服装鞋类 148 17 78