环保及公用事业行业周报:非电超低排放改造扩大至河北,继续看好非电大气治理相关机遇

环保:非电超低排放改造扩大至河北,继续看好非电大气治理相关机遇。近期,河北提出2018年将对钢铁、焦化等重点行业实施超低排放改造,继河南省政府起草文件提出对七大非电行业进行超低排放改造之后,非电超低排放改造范围进一步扩大。目前,环保部17年6月发布的钢铁等20行业的大气污染物排放新限值尚在征求意见阶段,地方层面相关政策已然先行,在中央高度重视生态文明、防治污染攻坚战持续推进的大背景下,地方对非电大气治理积极性较高,“大气十条”考核年之后,各地大气污染治理力度依然不减。环保部钢铁排放限值征求意见稿中,颗粒物、SO2标准已经和电厂超低排放标准接近,而氮氧化物排放标准(100mg/m3)与电力(35mg/m3)尚有差距,后续氮氧化物排放标准提升值得期待。从河南、河北情况来看,部分地方标准严于环保部标准,河北钢铁烧结机、球团二氧化硫浓度2015年起已经全部达到低于国家标准20mg/m3标准。中央重视,地方积极,标准提高,非电大气治理推进加速,看好相关需求不断释放,建议关注环保部非电大气排放限值正式稿出台进程。推荐大气治理技术龙头【清新环境】【龙净环保】。此外,我们继续推荐监测龙头【聚光科技】,公司业绩预告符合预期,增长基础扎实,看好公司受益于环保风暴、环保税、排污许可证等带来的监测行业景气度上升。此外,我们推荐拿单能力强的环保、园林龙头【启迪桑德】【铁汉生态】。

    公用:继续看好天然气产业发展,关注气源端相关机遇。天然气十三五规划、《北方冬季清洁取暖规划2017-2021规划》彰显政府推动天然气使用的决心,国际油价处于上升通道,近年来天然气在我国的推广受到的经济性限制将逐渐被突破,天然气推广的主导因素将逐步转向政府能源、环保政策推进力度,我们长期看好政策推动下天然气消费提升,天然气产业链各个环节有望受益。当前时间点,我们看好气源端企业,考虑到我国天然气供应能力建设需要时间,预计未来几年尤其是供暖季气源偏紧有望持续,气源端企业有望迎来天然气“量价齐升”,在产业链中有望最先受益。推荐打造天然气全产业链的【中天能源】,推荐国内煤层气开采领先企业【蓝焰控股】。

    投资组合:【聚光科技】+【清新环境】+【龙净环保】+【中天能源】+【蓝焰控股】+【铁汉生态】+【启迪桑德】

    风险提示:政策推进力度不及预期、PPP订单释放不及预期。