易华录:数据湖加速落地,基础设施+应用发力城市大数据

事件

    公司12月16日公告,与锦宸集团有限公司及中业慧谷科技集团有限公司共同组成的联合体预中标“泰州市华东数据湖产业园及智慧姜堰PPP项目”(即“华东数据湖项目”)。项目总投资39.79亿元,其中数据湖建设投资27.22亿元,城市大数据应用建设投资7.35亿元,对应蓝光机柜数量3000个,热磁存储和蓝光存储总存储能力达到1000PB以上。项目合作期18年,其中建设期3年,运营期15年。公司将与泰州市姜堰区人民政府指定的出资方及相关社会资本方组建项目公司(SPV公司),负责项目建设及运营。

    商业模式逐步清晰,数据湖战略日益成熟

    蓝光存储产品在国内主要由公司和控股股东华录集团负责推广销售,也是国际上蓝光存储技术的主流推动厂商。公司依托蓝光存储产品线,积极布局大数据产业,提出城市数据湖作为政府数据治理的核心解决方案。数据湖战略提出一年以来,已经逐步形成湖存储服务(光磁结合)、云计算服务(超算、云服务器等)、IDC服务(机柜、增值服务等)、大数据服务、人工智能服务和安全服务(网络防护、Web防护等)等六种商业化运营手段。

    政企项目中标不断,有望推进数据湖加速建设

    本次预中标后,公司数据湖已经在徐州(淮海数据湖)、天津(津南数据湖)、泰州(华东数据湖)三地落地实施,结合此前控股股东华录集团与中国联通在乌镇互联网大会上关于将中国联通300个数据中心升级为蓝光存储的战略合作,蓝光产品支撑的城市数据湖有望受到更广泛的关注,加速泉州、河北、雄安等在谈项目的拓展落地。

    数据湖更新大数据基础设施,支撑城市大数据生态快速发展

    数据湖通过充分挖掘城市数据,吸引产业数据,服务企业应用,为打造大数据生态圈构建了可靠、高效的基础。城市数据进入湖存储后,能够更加海量、绿色、安全的构建城市大数据基础设施,替代现有数据中心。此后通过构建大数据分析平台和人工智能分析运算,进行数据挖掘,使不同用户可根据业务需求、使用场景来开发相应的大数据应用,与公司智慧交通业务形成的积累完美融合,聚合并带动一个多层级、多产业的生态体系。

    投资建议

    看好公司在保持传统智能交通业务稳定增长的同时,加快推进PPP项目,持续落地城市数据湖。预计公司2017/2018年净利润2.39/3.89亿元,当前股价对应PE 41.98/25.79倍,考虑到城市数据湖落地日趋乐观,在谈及预中标项目加速,上调至“买入”评级。

    风险提示:数据湖项目落地不及预期、政府回款不及预期