计算机行业周报:大数据战略再获推动实施,智能驾驶引巨头持续布局

上周行情回顾:上周申万计算机指数收于4229.79点,下跌3.41%,沪深300指数上涨0.13%。申万计算机指数涨跌幅在所有申万一级行业中排名第二十六(26/28)。分版块来看,上周各主题板块以下跌走势为主,电子商务指数、移动互联网指数、智能穿戴指数表现位居前列,人工智能指数、移动支付指数、安防监控指数表现最差。上周计算机板块有37家公司上涨,11家公司持平,147家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有中威电子(+7.36%)、苏州科达(+6.47%)、汉鼎宇佑(+6.45%)、四方精创(+5.39%)、恒华科技(+5.35%)。

    本周行业观点:(1)近日,中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习。习近平主席在主持学习时强调要推动实施国家大数据战略,加快完善数字基础设施,推进数据资源整合和开放共享,保障数据安全,加快建设数字中国,更好服务我国经济社会发展和人民生活改善。早在2015年的十八届五中全会,党中央、国务院就提出“实施国家大数据战略”,国务院也印发了《促进大数据发展行动纲要》。2017年年初工信部印发我国“十三五”期间的大数据发展规划,以进一步推动我国大数据产业持续健康发展。我们认为,我国在信息化水平的日益提高的过程中积累了丰富的数据资源,同时随着大数据技术创新取得突破,为我国大数据产业发展奠定良好基础。而我国经济社会发展对信息化的要求使得大数据产业发展具有强大的内生动力,国内丰富的应用场景为技术落地带来便利。由于政府部门掌握着大量高质量数据资源,大数据技术的应用有望提升国家治理现代化水平从而促进保障和改善民生。国家对于大数据领军企业的培养有利于行业内优质公司的成长,我们看好在技术、数据资源、产业布局等方面有先发优势的企业。(2)上周,智能驾驶领域重磅消息不断。业内不同领域的企业纷纷启动战略合作,以抢占智能驾驶领域先机。商汤科技与本田合作共同发力适合乘用车场景的L4级自动驾驶方案。阿里巴巴与福特汽车签署战略合作协议,联手打造智联网汽车。京东也将在长沙建设无人车产业基地,期望提升无人配送技术能力,并计划5年内投资100亿元。再加上此前腾讯与广汽集团在智能网联汽车车联网服务、智能驾驶、云平台等方面的合作,以及百度2018年的无人车小规模量产计划。我们看到各大互联网巨头正通过不同的路径布局智能驾驶方向,汽车的信息化、网联化、智能化有望成为重要发展趋势。目前产业发展尚处在初级阶段,生态体系也未形成,业内率先布局企业有望享受先发优势,我们看好在智能驾驶、车联网、高精度地图等细分领域有所布局的企业。

    重点推荐公司:(1)恒华科技:“十三五”期间电网建设投入依旧可观,配电网侧建设是重点,智能化投入比例也有望提升。公司也在积极推进电力信息化领域的SaaS服务,云平台业务进展顺利,2017年年中总用户数达到54,520家,相比去年同期增长约50%。新一轮电改的核心是售电侧市场的放开,公司可以为新兴售电公司提供从业务培训、投融资、配网建设到信息系统建设的售电侧一体化服务,公司有望受益于电改的深入推进;(2)佳都科技:公司以智能轨道交通和智慧城市为核心业务,两项业务上半年均取得了重要进展。在轨道交通领域,2017年3月公司在武汉成立分公司,标志着公司继广州之外又一个根据地的确立。在智慧城市领域,公司积极推动人工智能技术、大数据技术和以视频监控为基础的社会治安防控体系的结合,以形成特色产品、增强行业竞争力。上半年,公司在巩固华南地区业务的同时,在新疆、贵州等地的业务实现战略性突破。(3)思创医惠:公司是国内唯一一家在电子商品防盗(EAS)行业的上市龙头企业。公司EAS产品种类齐全,拥有EAS产业技术优势与规模优势,公司EAS业务持续稳定增长,产品销售覆盖海内外,全球市场占有率超过30%,维持40%以上高毛利率。通过与IBM合作,公司成功将IBM沃森本土化,已与国内几十家三甲医院签署了Watson肿瘤解决方案合作协议,其中近十家沃森联合会诊中心已经正式落地运营并开放商用服务。此外,公司的RFID业务发展多年,拥有一定的技术积累与客户,为服装零售业及生鲜零售行业的客户提供智能化解决方案。随着线下生鲜等快速大规模布局,相关订单有望快速增长。(4)启明星辰:启明星辰长期以来始终专注于信息安全领域,以安全产品和安全服务两条主线,较为完备的覆盖客户的网络安全需求。根据第三方数据及公司年报,公司近些年在安全管理平台(SOC)、统一威胁管理平台(UTM)、入侵检测/入侵防御(IDS/IPS)、防火墙、VPN等主流信息安全产品的市场占有率保持领先,综合实力突出。公司一直以来注重公司的研发及技术储备,研发投入占营收的比重始终保持在行业内的较高水平。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。