港股市场2018年投资策略:互联互通时代,布局优质标的

截至2017年11月12日,恒指2017年涨幅为37.51%,在全球主要发达国家和新兴市场指数表现中位列涨幅第一,但恒生指数和恒生国企指数的整体市盈率水平在可比指数中仍处于最低水平,存在明显估值洼地。受港股整体牛市格局,分类行业全部呈现上涨格局,其中房地产涨幅32%居第一。预计2018年医疗保健、房地产、电子、消费升级等行业将成为配置主线:

    医疗保健:创新迎来最好时代,国家出台一系列政策,旨在调整结构,促进产业升级。审评审批加快,在研新药数量保持稳定增长态势。利好创新药企业及研发外包服务公司。随着港股市场投资者结构的变化,有重大创新或者稀缺性的公司,即使短期业绩一般,仍有可能享受较高估值,标的推荐:石药集团(1093.HK)、微创医疗(0853.HK)、药明生物(2269.HK)、东阳光药(1558.HK)、金斯瑞生物科技(1548.HK)

    房地产:内房股成2017年港股表现最佳板块,估值修复、基本面佳、业绩弹性大、预期变化等造就中国恒大、碧桂园等惊人涨幅,预计内房股在2018年仍有上佳表现。标的推荐:龙光地产(3380.HK)、碧桂园(2007.HK)

    电子:我国半导体市场规模4300多亿元,占全球市场份额提升至接近20%,年复合增长率达到17.5%,增速高于全球平均水平。国内对于芯片的需求日益提高,国产化替代空间广阔。标的推荐:中芯国际(0981.HK),建议关注:华虹半导体(1347.HK)

    消费升级,关注体育、教育板块:体育用品行业13年触底,在清理库存和渠道改革后14年反弹,15年行业拐点确立,17年行业进入稳步发展期;居民对教育日渐重视和优质教育资源的稀缺,民办教育行业将迎来快速发展期。标的推荐:安踏体育(2020.HK)、李宁(2331.HK)、 申洲国际(2313.HK)、新高教集团(2001.HK)、宇华教育(6169.HK)。