电子行业:十月半导体销售创新高,上修年度展望

类别:行业研究 机构:东方证券股份有限公司 研究员:蒯剑,王芳 日期:2017-12-06

半导体产业协会(SIA)公布2017年10月份全球半导体销售额数据,全球销售总额达到371亿美元,创历史新高,较2016年同期304亿美元增长21.9%,较今年7月360亿美元增加3.2%。全球半导体销售额数据已连续15个月同比增长,连续8个月环比增长。

    世界半导体贸易统计组织(WorldSemiconductorTradeStatistics,WSTS)上修年度展望,预计今年全球半导体销售额将同比增长20.6%,明年同比续增7.0%。

    半导体各大类产品全面增长。存储芯片涨价依然是半导体销售额增长的主要推动力,去年下半年以来,存储芯片价格大幅上涨,直接驱动半导体销售额增长,ICInsights预计今年全年DRAM销售额将同比增长55%,NANDFlash销售额将同比增长35%,从10月分产品品类来看,除存储芯片外,其余各主要半导体品类产品销售额也都有所成长。WSTS亦预估今明两年半导体各大产品品类销售额全面增长,体现出全行业景气度旺盛。

    大陆地区是全球最大市场,有望直接受益。2017年10月,中国大陆地区半导体销售额达116.5亿美元,和2016年同期相比增幅高达19.1%,与今年9月相比增长2.6%,销售额居全球各地区之首。大陆地区作为全球最大半导体市场,国内半导体市场下游需求旺盛,国内企业有望直接受益于产业高景气度。

    我们看好半导体产业链核心环节公司的投资机遇,建议关注三安光电(600703,买入)(LED+化合物半导体)、华灿光电(300323,买入)(LED+MEMS)、长电科技(600584,未评级)、通富微电(002156,未评级)、兆易创新(603986,买入)、华天科技(002185,未评级)、扬杰科技(300373,买入)、上海新阳(300236,未评级)、鼎龙股份(300054,未评级)。

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