机械行业2017年11月周报第2期:工信部发文重推智能再制造,机械优质资产价值开始重估

本周重点推荐组合:三一重工(600031)、中集集团(000039)、豪迈科技(002595)、杰克股份(603337)、精测电子(300567)。

    整体观点:继续看多行业盈利反转,投资机会主要集中在传统制造业盈利修复和战略新兴产业大发展,传统制造业需求端主要来自于更新升级,盈利修复是主线,投资机会主要看个股的市占率上升和资产负债表修复,并看好机械行业优质资产价值重估趋势延续,重点推荐三一重工、中集集团、豪迈科技、杰克股份等细分领域龙头;战略新兴产业投资机会主要集中在半导体设备、锂电设备、3C自动化等。

    智能制造:11月9日工信部《高端智能再制造行动计划(2018-2020年)》提出,加快实施绿色制造,推动工业绿色发展,聚焦盾构机、航空发动机与燃气轮机、医疗影像设备、重型机床及油气田装备等关键件再制造,到2020年,我国再制造产业规模达到2000亿元。重点推荐:豪迈科技、美亚光电;受益标的:应流股份。

    半导体设备:根据Tech Web 11月10日报道,博通已向高通发出了收购要约,拟1300亿美元收购高通。判断未来半导体产业的整合并购趋势,将会从水平并购走向垂直整合。看好国内第一梯队设备厂商在本轮半导体浪潮中走出来,重点推荐:北方华创、长川科技。

    工程机械:2017年1-10月挖机销量11.25万台,同比增长98%;10月单月挖机销量10541台,同比增长81%。10月挖机内销和出口销量同比分别增长81%和85%,出口增速环比提升15pct,外销增速首次超过内销增速,预计海外市场将是国内工程机械主机厂下一步重点布局的领域。重点推荐:三一重工、徐工机械、浙江鼎力、恒立液压、艾迪精密。

    油服行业:OPEC秘书长11月7日发表讲话,OPEC将于11月30日政策会议前就延长减产协议达成一致。路透援报道产油国有望将减产协议延长九个月,意味着减产行动将贯穿整个2018年。如果减产协议持续,全球原油供需再平衡,2018年原油价格预计在60美元以上。重点推荐:海默科技;受益标的:杰瑞股份。

    轨交设备:截至2017年11月,铁总已共计招标311列动车组,远超去年的115列。由于2017年新线投入总里程近3000km,2018年预计新投入线路超4000km,判断2018年动车组需求量将进一步增长。重点推荐:众合科技;相关标的:时代新材、永贵电器、鼎汉技术、春晖股份等。

    本周报告更新:《乘半导体投资浪潮,设备“芯”势力迎风而起》。