机械行业周报:宁德时代拟IPO扩产有望提升锂电设备关注度,轨交、工程机械继续向好

本周行业观点:

    宁德时代拟IPO 扩产有望提升锂电设备关注度,轨交、工程机械继续向好。1)国内锂电池龙头企业宁德时代拟IPO 募集资金投资98.6亿元,建设“宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目”,项目建成后将新增24GWh 动力电池产能。宁德时代拟IPO 扩产主要基于动力电池市场需求强劲以及动力电池产线迭代升级的需要,而24GWh 新增产能相比公司2016年7.6GWh 产能大幅增长,同时宁德时代作为锂电池行业龙头,其扩张产能行为具有示范效应,叠加10月新能源汽车销量翻番,有望提升锂电设备的市场关注度。继续关注锂电设备龙头企业:先导智能、赢合科技。2)近期,中铁总连续启动“复兴号”动车组招标采购,本月已累计启动125列招标采购。我们认为,中铁总与中车集团已在今年8月签署战略合作协议,随着中国标动后续订单的落地,将进一步提升轨交装备的需求;另外,目前我国城市轨道交通正处建设高峰期,轨交基建龙头中国中铁和中国铁建2017年上半年合计新签城轨工程合同同比大幅增长69.8%,随着相关项目的推进,城轨业务占比较高公司有望受益。继续关注轨道交通产业链中核心零部件厂商(康尼机电、永贵电器)及轨道交通后市场(神州高铁)。3)挖掘机销量10月同比增81%,前10月同比增98%,主要由于房地产、基建等投资带动叠加存量更新需求,同时外需改善也带动出口高增,10月挖掘机出口销量同比增84.9%,增速比上月提升24.7个百分点。据测算,挖掘机全年销量增速有望达80%左右,而其他工程机械设备预计仍将保持较快增长态势,工程机械延续景气回升。行业中具备竞争优势的龙头企业在行业延续景气回升下有望更多受益,继续关注三一重工、徐工机械、恒立液压。

    上周市场回顾:

    上周机械设备(申万)涨幅为2.06%,跑输沪深300指数(2.99%),跑输创业板指数(3.69%),涨跌幅在各行业中排名居中。上周行业内涨幅前五的个股为佳力图、泰瑞机器、江南嘉捷、至纯科技、长川科技,跌幅前五的个股为智慧农业、上海沪工、诚益通、三垒股份、田中精机。

    行业新闻动态:

    我国核电行业达成共识:推进核能应用多元化;“华龙一号”首台核能发电机研制成功;中铁总密集采购“复兴号”动车组:本月已启动招标125列;十月挖掘机销量再破万台,为历史同月次高;第19届中国工博会精彩谢幕,创新驱动引领产业;工信部高端智能再制造计划:2020年产业规模达2000亿。

    行业公司重点公告:

    郑煤机:重大资产购买报告书(草案);天翔环境:公司对外投资并签订《投资协议书》;全柴动力:对外投资设立控股子公司;新天科技:与新疆天业节水灌溉股份有限公司签订战略合作框架协议;杭氧股份、古鳌科技:

    持股5%以上股东减持计划的预披露;梅安森:对外投资发起设立合伙企业;菲达环保:重大合同;柳工:购买广西柳工集团有限公司所持上海金泰工程机械有限公司51%股权暨关联交易;川润股份:全资子公司对外投资设立合资公司;台海核电:拟在烟台投资设立两个一级全资子公司、非公开发行股票预案。

    风险提示:宏观经济超预期下行,政策落实低于预期,行业竞争加剧。