电子行业:消费电子迎来全年旺季,有望进一步催化电子板块

行业要闻

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    半导体前后段制程发展挑战众多材料、设备厂商。

    三星确认Exynos9810 处理器采用10nm 工艺且有AI 模块。

    重要公司公告 【水晶光电】公布第三期员工持股计划。

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    【博敏电子】公布2017 年股票期权激励计划。

    走势与估值上周全体A 股上涨2.53%(流通市值加权平均法,下同),创业板上涨3.80%,中小板上涨3.15%,电子行业上涨6.64%,在申万28 个子行业中排名第三,子板块中半导体上涨6.90%,电子元器件上涨4.80%,光学光电子上涨6.85%,电子设备与制造上涨6.59%。

    截至上周五,剔除负值情况下,全体A 股TTM 市盈率为19.01 倍(历史TTM整体法,下同),渤海电子板块的TTM 市盈率为45.09 倍。目前相对于全体A 股的估值溢价率137%,相对于底部略有回升。从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM 市盈率分别为72.30 倍、40.57 倍、35.72 倍、48.36 倍。

    本周观点与策略上周A 股电子板块上涨6.64%,半导体、光电子、设备板块涨幅均达到6%。

    分子行业看,半导体设备、材料板块涨幅居前,建议关注半导体制造设备厂商北方华创、封测厂商长川科技、半导体制造材料厂商江丰电子。随着国家半导体战略的推进,半导体上游设备、材料厂商将越来越多的受益于国产化替代替代。我们认为半导体行业短时间内景气度将持续走高,考虑到四季度是消费电子传统旺季,有望催化带动电子板块进一步上涨。建议投资者关注业绩确定高、估值有优势的领域,把握住结构性行情。

    行业评级为“看好”。股票池推荐:景旺电子(603228)、扬杰科技(300373)、华天科技(002185)、水晶光电(002273)。