计算机行业周报:无人驾驶技术加速推进,建议关注产业链投资机会

行情走势

    上周,沪深300指数上涨2.99%,计算机行业上涨4.05%,行业跑赢大盘1.06个百分点,其中硬件板块上涨4.42%,软件板块上涨4.15%,IT 服务板块上涨3.37%。个股方面绿盟科技、中科曙光、联络互动涨幅居前;神州易桥、真视通、同有科技跌幅居前。

    国际市场

    丰田拟加大投资以色列机器人和无人驾驶汽车技术;Waymo 要在凤凰城推出打车服务,全部采用自动驾驶汽车;法推首款商业无人驾驶出租:电力驱动,可载1-6名乘客;Uber 筹备第二代自动驾驶汽车:最快年底上市。

    国内市场

    腾讯携北京知识产权院助推“智慧法院”落地;中国自动驾驶将首次获准路测,明年6月或发牌照;腾讯推出“AI 生态计划”,勾勒出AI 路线图;京东联合爱奇艺发布“京爱计划”,构建全新智能商业合作模式。

    A 股上市公司重要动态信息

    银江股份:中标1.5亿元焦作智能交通建设项目;信息发展:中标8302.69万元新疆监狱信息化建设项目;多伦科技:中标1621万元唐山市交通设施安装工程项目;创业软件:与网易网络签订战略合作协议;科大讯飞:与北京汽车签署战略合作框架协议;易华录:拟推739.57万股限制性股票激励计划;中国长城:拟推4416万份股票期权激励计划;创意信息:拟推7500万元员工持股计划。

    投资策略

    上周,沪深300指数震荡上涨,中小板和创业板全周收涨强于大盘。计算机行业强势上涨,行业内个股涨多跌少,行业内概念板块全部收涨,其中智能穿戴、能源互联网、智能家居等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为64.2倍,相对于沪深300的估值溢价率为355.32%, 行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。Waymo 将在凤凰城推出自动驾驶打车服务、法推首款商业无人驾驶出租、Uber 筹备第二代自动驾驶汽车,种种迹象表明,国际无人驾驶的商用化已经渐行渐近。同时,中国自动驾驶将首次获准路测,明年6月或发牌照,国内无人驾驶将迈出实质性步伐。我们认为,随着无人驾驶技术的商用,产业链上下游企业将充分受益, 建议投资者重点关注产业链中有核心技术优势的企业。腾讯和京东推出各自的智能商业计划,构建各自的产品生态环境,随着国内互联网巨头的智能生态环境的推进,国内AI在行业的落地速度有望加快。就目前计算机行业整体来看,我们依然维持此前的判断,计算机行业近期尚不具备反转基础。值得注意的是,近两年是业绩对赌集中到期年份,业绩对赌到期后将对上市公司的协同整合能力提出挑战,整合能力强的公司将“化外延为内生”,增强公司内生增长动力,而整合能力差的公司将有一定概率遭遇业绩变脸风险。近期行业跟随创业板出现反弹行情,但从行业估值、业绩增长等层面看,行业目前还尚不具备反转基础,上市公司三季报业绩已披露完毕,投资者不应盲目追高,仍应以业绩为王,建议投资者关注具有估值优势、业绩成长确定性较高的个股,尽量避免业绩风险较大的个股。综上,我们继续维持行业“中性”的投资评级,建议投资者重点关注三季报高增长个股,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐运达科技(300440)、启明星辰(002439)、中科曙光(603019)、新大陆(000997)、美亚柏科(300188)。