电子行业周报:半导体板块持续走高,关注结构性行情

上周全体A股下跌1.72%(流通市值加权平均法,下同),创业板下跌2.45%,中小板下跌2.20%,电子行业上涨0.05%,在申万28个子行业中排名第二,子板块中半导体上涨6.83%,电子元器件下跌2.79%,光学光电子下跌2.17%,电子设备与制造上涨2.10%。

    截至上周五,剔除负值情况下,全体A股TTM市盈率为19.25倍(历史TTM整体法,下同),渤海电子板块的TTM市盈率为43.76倍。目前相对于全体A股的估值溢价率127%,处于近三年溢价率低点。从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为53.32倍、41.07倍、37.11倍、44.58倍。

    上周A股半导体板块上涨6.83%,继续领涨电子板块。分子行业看,轻资产的设计公司依旧涨幅居前,主要以存储、半导体分立器件、LED芯片为主,兆易创新发布利好财报,刺激半导体行业集体上涨。半导体设备材料也有不小涨幅,以北方华创、江丰电子为首。今年半导体是全面发展的一年,截止到三季度,全球半导体产值同比增长20%,剔除存储行业也有6%的增长,在物联网、人工智能、消费电子等带动下,芯片作为硬件系统的核心将不可或缺,我们认为半导体行业短时间内景气度将持续走高。建议投资者关注业绩确定高、估值有优势的领域,把握住结构性行情。

    行业评级为“看好”。股票池推荐:景旺电子(603228)、扬杰科技(300373)、华天科技(002185)、水晶光电(002273)。