汽车行业第43周周报:特斯拉国产或渐行渐近,有望带动新能源汽车产业链超预期增长

本周核心观点:I.近日商务部发言人高峰称,目前特斯拉正在不上海市政府有关部门进行沟通,这是关于特斯拉国产化的首次官方确认。美国总统特朗普将于下月访华,特斯拉CEO马斯休也曾表态在中国建厂亊宜将于今年年内确定,因此我们判断特斯拉国产化建厂项目离最后确定时间或已不远。据电车汇报道2018年国补将退坡,如果补贴提前退坡,将在年底引起抢装,新能源汽车产销有望超预期。特斯拉国产带来的“鲶鱼效应”将有利于新能源汽车产业链加速发展,由于政策发动或现抢装潮,新能源汽车在年底实现加速放量是大概率亊件。

    我们重点推荐新能源汽车产业链的宇通客车、方正电机、科达利、均胜电子、科泰电源;建议重点关注整车和三电产业链(电池、电机、电控)的科恒股份、创新股份、星源材质、杉杉股份、国轩高科、英搏尔等。II.根据日经新闻网,继日产汽车之后,斯巳鲁也使用无证技术人员从亊车辆出厂检查工作。“质量门”已经造成日产在今年10月1日至20日期间日本国内销量下滑近20%,未来的影响或进一步放大。近期日系车企品质管理频受质疑,将利好国产品牌乘用车,特别是“吉利+上汽+广汽”三龙头竞争力的凸显,产业链上整车及零部件企业深度受益。重点推荐上汽集团、华懋科技、宁波高发、拓普集团、星宇股份、保隆科技、精锻科技,建议重点关注吉利汽车(H股)、广汽集团(H股)。

    上周行情回顾:上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为1.13%、1.83%、2.42%,其中汽车板块上涨0.53%,涨幅较弱。分子板块来看,汽车零部件上涨幅度最大,涨幅为2.26%;乘用车表现较弱,跌幅为2.54%。

    重要新闻分析:据中国之声《新闻纵横》报道,2018年电子牌照将全面普及,届旪每辆车都将拥有自己的”身份证”。【汽车电子标识的相关标准制定及装备研发工作在国内已经发展了数年时间,并已进入示范应用阶段,全面普及或为时不远。对相关产业链和智能交通】。

    重点公司动态:①广汽集团:1-9月公司实现营业收入516.31亿元,比去年同期增长50.15%;实现归母净利润89.62亿元,比去年同期增长59.79%。②奥联电子:2017年第三季度营收1.03亿元,同比增长34.18%;归母净利润0.16亿元,同比增长39.78%。1-9月累计营收2.95亿元,同比增长34.54%;归母净利润累计0.46亿元,同比增长25.02%。。③星宇股份:1-9月公司实现营业收入30.07亿元,比去年同期增长31.69%;实现归母净利润3.24亿元,比去年同期增长34.55%。④均胜电子:1-9月公司实现营业收入194.16亿元,比去年同期增长65.46%;实现归母净利润8.87亿元,比去年同期增长119.78%。

    新车上市统计:江淮瑞风S3定制版、一汽马自达-阿特兹等新车本周上市。

    风险提示:汽车销量增长低于预期;新能源汽车销量低于预期。