计算机行业周报:自动驾驶应用加速落地,关注产业链投资机遇
行情走势。
上周,沪深300指数上涨2.42%,计算机行业下跌0.32%,行业跑输大盘2.74个百分点,其中硬件板块上涨0.31%,软件板块下跌0.29%,IT 服务板块下跌1.14%。个股方面中远海科、博彦科技、新国都涨幅居前;海联讯、联络互动、东软载波跌幅居前。
国际市场。
亚马逊将在德国设立一座人工智能研究中心;特朗普签署行政令,无人机快递距离现实又近一步;Waymo 将在密歇根测试自动驾驶汽车,评估冰雪路面表现;通用电气和微软将开展深入合作:包括云平台。
国内市场。
百度与首汽约车达成战略合作,将打造自动驾驶网约车队;铁总技术顾问:
京张高铁将首次应用自动驾驶技术;威马汽车与ADAS 巨头Mobileye 签署协议,在智能驾驶领域展开深度合作。
A 股上市公司重要动态信息。
立思辰:全资子公司中标1196万元北京通州市教育云平台建设项目;荣科科技:联合体中标达州市1.25亿元全民健康信息平台建设项目;东华软件:
拟出资2亿元在雄安新区设立全球研发中心;优博讯:拟2475万元受让并增资,获中世顺20%股权;捷成股份:拟推2035万股限制性股票激励计划。
投资策略。
上周,沪深300指数表现强势,中小板和创业板小幅收涨弱于大盘。计算机行业震荡下跌,行业内个股跌多涨少,行业内概念板块涨跌各半,其中网络安全、智能家居、生物识别等板块涨幅居前,智能物流、智慧城市、人工智能等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为60.9倍,相对于沪深300的估值溢价率为328.87%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。特朗普签署行政令,旨在加快无人机飞越人口密集地区以及增加飞行航程的审批,有了政府的支持,无人机在美国的发展有望加快。
此外,亚马逊加码人工智能布局,将在德国设立一座人工智能研究中心,亚马逊的持续布局将有望引爆巨头在人工智能行业的竞赛。具体行业方面,Waymo 将在密歇根测试自动驾驶汽车,百度与首汽约车携手打造自动驾驶网约车队,威马汽车与Mobileye 签署在智能驾驶领域展开深度合作的协议,国内外汽车和互联网巨头纷纷加快布局,自动驾驶有望成为人工智能领域首先得到广泛应用的行业,我们预测随着自动驾驶的落地,行业内公司的业绩将迎来高增长。就目前计算机行业整体来看,我们依然维持此前的判断,计算机行业近期尚不具备反转基础。值得注意的是,近两年是业绩对赌集中到期年份,业绩对赌到期后将对上市公司的协同整合能力提出挑战,整合能力强的公司将?化外延为内生?,增强公司内生增长动力,而整合能力差的公司将有一定概率遭遇业绩变脸风险。近期行业跟随创业板出现反弹行情,但从行业估值、业绩增长等层面看,行业目前还尚不具备反转基础,上市公司三季报业绩披露接近尾声,建议投资者不应盲目追高,仍应以业绩为王,建议投资者关注具有估值优势、业绩成长确定性较高的个股,尽量避免业绩风险较大的个股。综上,我们继续维持行业?中性?的投资评级,建议投资者重点关注三季报高增长个股,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐运达科技(300440)、启明星辰(002439)、中科曙光(603019)、新大陆(000997)、美亚柏科(300188)。
风险提示:宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。