潍柴动力点评报告:受益于重卡市场高景气度,业绩超预期

公司发布2017年三季报,主要的业绩数据如下:2017年前三季度营业收入为1115.51亿元,同比增76.29%76.29%;前三季度归母净利润为46.03亿元,同比增198.79%。第三季度营业收入为392.37亿元,同比增89.42%,环比增5%;第三季度归母公司净利润为19.53亿元,同比增316.05%,环比增32%。同时,公司还公布了2017年全年的预计净利润61-65亿,同比增加150%-166%。

    盈利预测及估值:

    我们基于之前的盈利预测,调高2017年全年的盈利预测至65亿。2017-2019年归母净利润为64.9亿、61.6亿和63.3亿,同比增幅为166%、-5%和2.75%,EPS 为0.81、0.77和0.79,对应P/E为8.6、9.1和8.9倍。给予“买入”评级。