十九大报告房地产相关内容点评:从“大租赁”+“大金融”+“大区域”维度推荐三类标的

事件:10月18日,中国共产党第十九次全国代表大会18日上午在人民大会堂开幕。习近平代表第十八届中央委员会向大会作了题为《决胜全面建成小康社会夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利》的报告。

    点评:

    1、“租购并举”是重大制度性变革,未来政策红利有望持续落地。习总书记在加强社会保障体系建设部分提及房地产“只住不炒”、“多主体供给”、“租购并举”等重要论述。我们去年以来就不断提示,今年一定是租赁大年,中央和地方均出台指导性政策,并且租赁行业后续在融资和税收环节有望得到进一步支持;大开发商、地方国企、中介服务商等角色将成为集中式长租的主导,二手中介将成为分散式长租的主导。关注【昆百大、万科A、皇庭国际、张江高科等】。

    2、长效机制引导REITs启动预期升温。10月13日长租公寓首单资产类REITs“新派公寓权益型房托资产支持专项计划”正式获批发行,这是未来REITs大时代来临前真实需求的反应。今年到明年市场对于REITs支持政策持续出台预期升温。因此,我们需要加大对REITs相关标的的关注(尤其是本身比较便宜的),主要有两个维度:一是从事房地产基金的公司,二是自持比例比较高的公司。关注【嘉宝集团、金融街等】

    3、区域主题概念持续深化。习总书记在讲话中提到,要推动京津冀协同发展,高起点规划、高标准建设雄安新区;以粤港澳大湾区建设、粤港澳合作、泛珠三角区域合作等为重点,全面推进内地同香港、澳门互利合作。推荐在区域内用手大量优质土储和一级开发项目的公司,关注【华侨城A、天健集团、北京城建、龙光地产等】。

    风险提示:政策落地不及预期。