轨交行业周报第36期:关注度继续提升,轨交中长期向好

看好轨交板块,标动招标放量和城轨通车爆发将成为行业增长的主要推动力。轨交行业基本面持续改善:从高铁通车里程来看,2017年是近年来高铁通车的低点,预计仅通车1700-1800公里,未来三年通车里程将持续增长,到2020年通车里程超过7000公里。对应的动车招标量也将上升,未来标动会成为动车招标的主力。“十三五”期间,城轨新增营业里程将至少同比翻倍, 2017年新增开工里程和营业里程超过1000公里,标动招标放量和城轨通车爆发将成为行业增长的主要推动力。

    投资建议:重视龙头,重视铁路核心零配件标的,重视城轨稀缺性标的,关注三方面机会:一是铁路后市场最具弹性,建议关注积极布局后市场的企业;二是关注标动核心零部件供应商;三是城轨投资节奏和规模将超预期,“条块状”市场格局下关注轨交建设积极的城市和区域相关标的。

    推荐组合:

    中国中车、春晖股份、康尼机电、众合科技、佳都科技、永贵电器、运达科技、新筑股份、神州高铁、辉煌科技风险提示:

    轨道交通建设投资不及预期;国产化推进受阻;系统性风险。