医药生物行业周报:药械创新重磅政策重塑产业格局

川财周观点。

    受鼓励药械创新重磅政策出台刺激,本周医药生物板块大涨,各子行业普涨。近期药械行业监管新政频出,特别是中共中央办公厅、国务院办公厅发布《深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,对我国创新药械发展意义重大。受重磅政策刺激,叠加市场风险偏好上升带来估值修复行情延续,本周医疗器械板块大涨;具有重磅创新药品种布局或创新研发实力强的上市公司,预计将长期受益政策落地,普遍表现优异:创新药研发链条中关键环节的参与者,CMO及CR0公司相关标的亦现大幅上涨。受周期股炒作退潮影响,原料药板块表现相对较弱。我们认为,随医改深化,药械监管新政频繁出台,产业格局变动将加快,顺应政策主线进行战略布局,将是长期获取超额收益的关键。

    对四季度,我们重点看好三个方面的机会。1,三季报公布大幕正式拉开,估值切换行情开启,内生高增长、估值相对合理、细分领域有重要影响力的公司值得重点关注和布局:2,受益省级医保目录增补、医保谈判目录落地、一致性评价政策深度推进,重磅创新药及优质仿制药业务有望快速放量的公司:3,内生高增长预期,受益药械政策的医疗器械个股,阶段性估值修复行情值得继续关注。

    市场综述。

    医药生物行业本周上涨4. 35%,沪深300上涨2. 20%,医药生物跑赢沪深300指数2. 15pcts。周涨幅榜前3位分别是辰欣药业(+61.11%)、大理药业(+61.06%)、大博医疗(+61.05%)。周涨幅前10位中,医疗器械行业个股独占8家;周跌幅榜前3位分别是天宇股份(-17. 25%)、圣达生物(-8. 57%)、金域医学(-8. 04%)。