电子行业:OLED量产在即,iPhoneX产量提升

投资要点:

    一周行情表现

    本周,上证综指上涨1.24%,创业板指上涨3.16%,电子(申万)指数上涨3.18%。本周涨幅前五的股票是铭普光磁、韦尔股份、科恒股份、雪莱特和京东方A;跌幅靠前的是广东骏亚、天孚通信、GQY视讯、紫光国芯以及捷捷微电。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)处于44.20倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.49。

    行业重要动态

    1)面板价格止跌企稳,国内LCD产业受益;

    2)瞄准物联网,中芯国际表现强劲。

    公司重要公告

    信维通信、三安光电、三环集团、蓝思科技、长盈精密等公司发布三季度业绩预告;正业科技发布停牌公告;长电科技、星星科技、博敏电子获政府补助公告;欧菲光、宜安科技累计新增借款公告;顺络电子、科恒股份对外投资公告。

    周策略建议

    本周光学光电子板块热度延续,我们认为一方面由于LCD产能持续向大陆转移,大陆企业逐步具有议价能力,LCD价格波动趋缓,为企业营收利润稳定增长提供基础;另一方面大陆企业率先在OLED领域进行布局,有望提前实现量产,在新型显示领域实现弯道超车。建议关注面板龙头企业京东方A(000725.SZ)。

    对于苹果产业链,距离iPhoneX预定已不到2周时间,iPhoneX一度因为摄像头良率问题使得量产进度一度受阻,目前iPhoneX关键制成已获得解决,整体产量逐步提升,使得苹果产业链企业业绩将于本季度开始释放,并延续到明年1季度,建议持续关注相关苹果产业链企业科森科技(603626.SH)、高伟电子(1415.HK)、歌尔股份(002241.SZ)。

    风险提示

    电子产品渗透率不及预期;

    市场系统性风险。 市场系统性风险。 市场系统性风险。 市场系统性风险。