通信行业:中国5G完成第二阶段测试,华为与中兴表现优异
上周回顾
上周通信板块上涨3.44%,同期沪深300指数下跌0.03%,中小板块指数上涨0.48%, 创业板指数上涨0.03%,跑赢沪深300指数3.47个百分点,跑赢中小板块指数2.96个百分点,跑赢创业板指数3.41个百分点。其中电信运营上涨1.32%,通信设备制造上涨3.75%,增值服务板块上涨2.91%。
上周涨幅居前有:武汉凡谷(002194)57.56%、吉大通信(300597)32.31%、长江通信(600345)27.96%、中通国脉(603559)25.85%、广和通(300638)18.43%; 上周跌幅居前有:中富通(300560)-19.41%、路畅科技(002813)-9.41%、平治信息(300571)-8.76%、东土科技(300353)-6.72%、光环新网(300383)-5.56%。
本周观点及投资建议
事件回顾:中国5G技术研发试验是全球第一个由政府主导和规划的5G试验,由工信部主导、IMT-2020(5G)推进组负责实施。整个5G国家测试分两步进行,第一步是2016-2018年,完成技术研发试验;第二步是2018-2020年,完成产品研发试验。第一步又分为关键技术验证、技术方案验证和系统验证三个阶段,目前技术方案验证阶段已经接近尾声,很快将进入系统验证阶段。5G发展最好的几个地区,就是亚太的中国、韩国和日本,以及美国。中国从国家政策层面对5G测试的重点推进,必将对全球发展起到引领作用,强化整个业界对5G未来的信心。华为是唯一一家全部完成中国5G研发试验二阶段测试全部测试项目的厂家,也是完成芯片仪表厂家对接项目最多的厂家。除此之外,华为在国家5G测试项目中,六大领域取得全面领先, 引起行业轰动:最高的小区容量、最低的网络时延、最多的网络连接数、最全的5G 验证频段!最完整的预商用系统!最丰富的5G应用案例。在过去的近两年的时间内, 华为在第一阶段和第二阶段中均取得领先成绩,华为将继续努力,全力投入到第三阶段5G系统验证中,为5G在2020年商用的目标达成做出贡献。同时,在中国5G试验技术方案验证环节,中兴通讯表现十分优异。今年5月,中兴通讯全面参与5G国家试验第二阶段的技术方案验证,6月率先完成了mMTC场景外场测试,提升接入终端数量能力近600%;此外率先完成26GHz高频测试。本月,中兴通讯在5G国家试验中率先完成无线网络实验样机高层测试,以及无线网基本架构和基本功能的验证,通过率100%,验证了CU-DU架构的基本功能、无缝移动性、基于站点变化以及业务量变化的动态资源调整等一系列业界领先功能。(资料来源:中国通信网)
民生观点:在5G时代,中国实现了从3G跟随、4G并跑向引领的蜕变。按照3GPP的标准规划,5G要到2020年正式商用。中国当前一方面推进5G产品技术测试,另一方面也在探讨如何实现网络部署。运营商对5G技术密切关注,因为处于高频段,连续覆盖的成本、性能都是需要考虑的,5G承载也是行业当前谈论的热门话题。政府主管部门也很关注5G技术进展,对5G向前发展起到了很大的推动作用。5G实现了人和物、物与物的拓展,实现了未来车联网、物联网以及智能控制、智能制造的发展。5G跟传统产业的结合,与行业融合,会催生新的业态,推动商业模式的创新。
推荐5G相关公司:中兴通讯、烽火通信、中际装备、博创科技、光迅科技、亨通光电、中天科技、通宇通讯等。
维持行业推荐评级
我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)5G完成第二阶段测试,建议关注:中兴通讯、烽火通信、中际装备、博创科技、光迅科技、亨通光电、中天科技、通宇通讯等;2)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光
电、光迅科技、新易盛、博创科技、烽火通信等。3)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业等;4)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;5)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等; 6)公共安全,重点推荐海能达。
行业重点新闻
(1)工信部副部长:我国将加快5G、下一代互联网建设应用(2)中国量子通信技术已跻身全球领先地位(3)世界首条量子保密通信干线“京沪干线”开通(4)上半年TMT行业投资创新高,大额投资环比增长近五成(5)华胜天成与泰凌物联网共建物联网生态(6)大唐推动5G标准化制定掌握特色技术
风险提示
5G发展不及预期。