金融行业:周报数据库

由北京市人民政府主办的“2017金融街论坛”于2017年9月14日至9月15日举行,本次论坛继续聚焦金融风险防控,一行三会高官等出席并发表演讲,我们认为2017年以来,尤其是全国金融工作会议后,金融行业正在进入新的一轮发展周期,这一轮发展周期下,有三个明显的特点,一个特点是严监管下,金融机构回归传统业务模式,牌照套利等行为受到严格限制;第二个特点是产融结合,服务实体经济成为金融行业发展的宗旨;第三个特点是市场集中度将逐步提升,行业龙头的业绩会更加稳健。

    银行方面,2017年金融街论坛上,银监会和央行表示打击非法资金链、同业和理财、房地产等领域的乱象仍是监管的主基调,货币政策仍将坚持稳定中性,服务去杠杆的总趋势。金融杠杆率从2016年末的72.4%下降到2017年一季度的71.2%,目前银行整体的同业资产负债规模、同业理财规模以及表外业务规模已大幅下降,去杠杆目标是建立稳定的监管机制,因此长期来看银行业的系统性风险将持续降低

    保险方面,根据国际理论和实践经验,投资收益的90%以上由资产配置决定,近年来监管层一直注重险资大类资产配置,稳步拓宽险资市场化投资渠道,扩大可投资的“资产池”,放开未上市股权、不动产、信托等金融产品、优先股、创业投资基金、股权投资基金等大类资产类别和投资品种,在险资投资多元化背景下,预计未来对于险资配置的监管将成为大势所趋。

    金融科技方面,本周三,中国互联网金融协会发布《关于防范比特币等所谓“虚拟货币”风险的提示》,表示比特币等虚拟货币缺乏明确的价值基础,一方面市场投机容易造成价格的剧烈波动和投资者的损失,另一方面为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动提供了便利。本周四,国内首家比特币交易场所比特币中国发布公告称将于9月30日停止所有交易业务。我们认为,这与上周央行等七部门发布的有关代币发行融资风险的公告一致,均体现出严格限制虚拟货币的态度。

    流动性方面,虽然本周公布的经济数据显示8月外汇占款达22个月新低且货币增速同比降至9%以下,但9月由于财政支出集中投放流动性总体处于宽松水平,本周面临6000多亿元的同业存单到期压力,是资金面紧张的主要压力,利率开始上行,但距离今年6月的高点尚有距离。